2022年是是職業投資第七個年頭，年終收益18.51%。貼兩個圖，年度收益圖和月度收益圖

(資料圖)

2022年對我們每個人來說可能都是很難的，此刻我爸新冠肺炎住院，我媽新冠引發心臟病在家休息，我們全家在要陽的路上。由于家人病的緣故和影響，整個一年的心情都如同全倉深度套牢壓抑且焦躁，是有生以來最痛苦的一年，希望也是此生的吧！這一年如果某句話給我最大的影響，那一定是《莊子?人間世》中“知其不可奈何而安之若命”。

思考投資有所感悟是一個挺耗能的事情，是生活輕松且在有特殊投資經歷的時候才能共振的產物。現在焦頭爛額得我也就簡單聊聊這一年的投資感觸吧，在以后的日子里再更多的隨感而發。

職投七年了，好處就是已經有了慣性，無論是生活節奏還是投資節奏，即便再差的情緒，投資的事情也還能被慣性裹挾平穩前行，投資是我喜歡的事情，能夠讓我專注的沉浸感治愈生活中的苦，也能有讓人擁有愉悅的心流體驗，同時賺錢的好處和成就感也增添了生命意義的注腳。我的投資結構和風險偏好注定了在投資小年會有更好的排名，總結收益來源：套利、轉債、匯率、申購類的現金增強，權益類量化策略，虧損來源：集思錄大家虧的品種我幾乎都參與虧了，去年的帖子里我提到過，就是倉位不高而已。也有一些階段感觸，下面說說

1、 風險的進一步認識

職投之路也是我風險逐步晉升之路，從開始絕對拒絕風險開始職投，一點點小馬過河般的不得不承擔一定風險，不冒點風險沒得玩了，目前的階段開始進入到主動選擇風險，意識到承擔風險是收益的來源，是該承擔什么樣風險的問題。目前的認知是要承擔被充分定價的風險，不去承擔有理論風險而未被充分定價的風險。強調風險的預期差。

話說回來，我覺著在我的職業投資生涯盡頭也注定是個膽小鬼，可能未必能達到很多人出發時的風險承擔能力。從合理性上的確是欠妥的，但過往的經歷告訴我，超出我認知的風險，小倉位我也處理不好，往往都是最差的情況，認知內的風險倉位過重仍然處理不好，且殫精竭慮。所以我也只能順其自然無需逼自己突破界限，接受自己的平庸。

2、風險控制的體會

從2014年年初投資有清晰連續的收益記錄以來，一共9年時間里，以前有1個月是-0.18%微虧，今年12月份是-0.4%，其他的月份都是正收益。屬于很穩的投資者，由于持有的權益倉位逐步增大，風險敞口也逐步增大，按月不回撤將成為歷史，月度虧損應該不再鮮見，但年度虧損應該不會遇到。前面的帖子里我特意說過一會風險控制的事情，這里我再梳理強調一下：

首先，投資結構和資產配置框架的理念要建立起來，我有這個意識是職投三四年之后才逐步有且不斷加深的，也就是說腦子里要很清晰自己的錢要如何分配到哪一類的策略里面，這個邊界有了，實際上也就圈定了風險的邊界，虧損的邊界。我有信心說年度不虧損，不是對自己能力有信心，而是我會把一半以上的資金規定只參與風險低只貢獻利潤的套利策略，另外一半資金也多是參與轉債這樣低風險的權益，線性高風險的權益占比一直都比較低，也就決定了虧損的幅度。虧損的風險是由參與交易的類別本身決定的，而要尋求收益，就要在框架內各個子類別里提高收益，我大致測算過，持有的現金，不但是套利交易的一環，同時通過現金增強一些列策略，也能保證達到年化6%以上的收益。

其次是堅守能力圈，不在能力圈內的策略不上倉位，認可現金等待，堅守確定性原則，先勝后戰。

另外持倉資產類別盡量低相關性，盡量多策略并行，且多策略具有低相關性，最重要的是每個子策略都是要正期望的。

力求大部分策略具有風險敞口的策略都具有驗證周期短的特點；都不是根據預判為邏輯起點，都是被動應對策略，力爭去掉主觀，尊重量化數據；弱者思維，分散為主。少部分覺著自己真懂的地方才會采取集中。

3、 感謝各位摯友大神帶我飛

投資之路結識了一些志同道合專注投資的摯友，審視自己的投資，無論思想、策略、數據很多很多都是來自于朋友的交流、分享和傳授，從內心里真心感激，在此就不提具體名字，以免給朋友帶來麻煩。

投資交流絕對是1+1大于2的效果，感謝集思錄能夠提供大家交流的平臺，如果有一天斷網了，只能連接交易軟件，我真的沒信心繼續做好投資！

標簽： 2022總結季幾乎無回撤