中國(guó)基金報(bào)記者 郭玟君

1月18日，德意志銀行集團(tuán)宣布，已在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功完成首筆熊貓債券發(fā)行，以3年期優(yōu)先票據(jù)共籌集10億元人民幣。此次交易是中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》（《通知》）后，境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的首只熊貓債券。

此次交易使德意志銀行更深入地參與不斷開(kāi)放的中國(guó)債券資本市場(chǎng)，充實(shí)資金并擴(kuò)展投資者基礎(chǔ)。本次發(fā)行所募集資金凈額將用于德意志銀行的一般公司用途，包括業(yè)務(wù)活動(dòng)和發(fā)展。

(相關(guān)資料圖)

熊貓債市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大

穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化

熊貓債是指境外和多邊金融機(jī)構(gòu)等在華發(fā)行的人民幣債券。根據(jù)國(guó)際慣例，在一個(gè)國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行本幣債券時(shí)，一般以該國(guó)最具特征的吉祥物命名。

為進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，2022年11月23日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《通知》，對(duì)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行熊貓債在資金管理方面的規(guī)則進(jìn)行了跨市場(chǎng)的統(tǒng)一規(guī)范。《通知》自2023年1月1日起施行。境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行熊貓債涉及銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)。此前，兩個(gè)市場(chǎng)在熊貓債發(fā)行資金管理方面缺乏統(tǒng)一規(guī)定，給發(fā)行人造成了不便。此次統(tǒng)一規(guī)范后，有利于提升熊貓債發(fā)行監(jiān)管政策的透明度，提高境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行熊貓債的便利性和吸引力，有助于進(jìn)一步推動(dòng)熊貓債市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、發(fā)行人結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

2005年，國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)亞洲開(kāi)發(fā)銀行（ADB）和國(guó)際金融公司（IFC）作為首批外資機(jī)構(gòu)發(fā)行人，通過(guò)發(fā)行熊貓債進(jìn)入了中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，也拉開(kāi)了熊貓債市場(chǎng)發(fā)展的序幕。近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放的不斷深化，人民幣國(guó)際化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，熊貓債作為境內(nèi)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的重要一環(huán)，在引入國(guó)際發(fā)行人及投資人、豐富債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放方面發(fā)揮了重要作用。截至2021年末，已有近70家境外發(fā)行人在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行熊貓債，累計(jì)發(fā)行量超過(guò)4000億元，參與機(jī)構(gòu)覆蓋外國(guó)政府類(lèi)機(jī)構(gòu)、國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及境外大型非金融企業(yè)等，市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)日益豐富，發(fā)行規(guī)模逐漸擴(kuò)大。

為適應(yīng)日益壯大的熊貓債市場(chǎng)的發(fā)展需求，近年來(lái)，金融管理部門(mén)相繼出臺(tái)了多項(xiàng)政策舉措進(jìn)一步完善熊貓債市場(chǎng)各項(xiàng)制度。如健全境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行熊貓債統(tǒng)一的管理辦法，細(xì)化各類(lèi)境外機(jī)構(gòu)熊貓債分層分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，提高高資質(zhì)發(fā)行人注冊(cè)發(fā)行便利性；取消QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）和RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）投資額度限制，統(tǒng)一規(guī)范境外投資人債券市場(chǎng)賬戶(hù)與資金管理要求等，大幅提高市場(chǎng)投融資便利性，相關(guān)制度規(guī)定、信息披露、執(zhí)行細(xì)項(xiàng)、定價(jià)流程更符合境外發(fā)行人習(xí)慣，熊貓債市場(chǎng)國(guó)際化接軌程度穩(wěn)步提高。

德銀看好中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)潛力

德意志銀行提交熊貓債發(fā)行申請(qǐng)，恰逢中德兩國(guó)建交50周年和德意志銀行慶祝來(lái)華150周年。

德意志銀行管理委員會(huì)委員、亞太區(qū)首席執(zhí)行官慕文澤(Alexander von zur Muehlen)表示：“中國(guó)是全球第二大債券市場(chǎng)，持續(xù)增加的國(guó)際投資者和發(fā)行人活動(dòng)是中國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放并融入全球金融體系的重要一環(huán)。德意志銀行很榮幸能夠參與其中，在提升中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)際參與度方面發(fā)揮積極推動(dòng)作用。”

作為擁有A類(lèi)主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的兩家外資銀行之一，德意志銀行多年來(lái)積極參與中國(guó)債券資本市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展，連續(xù)四年被評(píng)為“債券通”優(yōu)秀做市商，曾通過(guò)南向債券通(SBBC)發(fā)行點(diǎn)心債券。德意志銀行致力于發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，成為連接中外資本市場(chǎng)和投資者的橋梁。

德意志銀行中國(guó)區(qū)總經(jīng)理、德意志銀行(中國(guó))有限公司董事長(zhǎng)朱彤表示：“德意志銀行發(fā)行首只熊貓債券充分證明了中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于國(guó)際發(fā)行人的重要價(jià)值。作為擁有中國(guó)銀行間市場(chǎng)全牌照展業(yè)資格的少數(shù)外資銀行之一，德意志銀行一直是國(guó)內(nèi)和海外人民幣債券和衍生品市場(chǎng)最活躍的參與者之一。得益于熊貓債券監(jiān)管規(guī)定的不斷優(yōu)化，我們十分看好中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)潛力。”

德銀在中國(guó)銀行間市場(chǎng)為客戶(hù)融資逾400億元

據(jù)悉，截至2022年，德意志銀行累計(jì)在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)為客戶(hù)完成36筆、總規(guī)模逾400億元的債券融資。作為國(guó)內(nèi)債券發(fā)行中唯一一家同時(shí)擔(dān)任主承銷(xiāo)商與簿記行的外資行，至今已主導(dǎo)完成六筆交易。

2020年、2021年及2022年至今，德意志銀行在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)債券承銷(xiāo)規(guī)模排行中位列外資行首位。

2022年7月，德意志銀行作為聯(lián)席主承銷(xiāo)商，協(xié)助梅賽德斯-奔馳集團(tuán)完成了其剝離商用車(chē)業(yè)務(wù)后的首次熊貓債發(fā)行。

編輯：黃梅

標(biāo)簽： 新規(guī)發(fā)布后首只 德銀完成10億元熊貓債券發(fā)行 中國(guó)人民銀行