興證全球基金FOF團隊積極策略新基——興證全球優選積極三個月持有期混合型FOF（A類份額代碼：017844；C類份額代碼：017845），即將于2月13日信心發行，力爭以更低波動的投資姿勢布局優質權益資產！

【資料圖】

1.興證全球優選積極三個月持有期混合型FOF

是一只什么樣的基金？

基金+優選，積極更致遠。興證全球優選積極三個月持有期混合型FOF是一只積極策略FOF，權益資產投資比例為60%-95%，具有3個突出特點：

1)黃金搭檔強強聯手，共管產品業績領先同類：本基金由興證全球基金FOF領軍人林國懷和量化專業背景基金經理丁凱琳共同管理。FOF總監林國懷擁有十余年基金配置經驗，丁凱琳是北京大學數學+芝加哥大學金融數學雙料學霸。兩人共管的興全優選進取FOF，成立以來凈值增長29.55%，近1年業績居同期同類前三(3/22，截至2022/12/31，銀河證券，2023年1月4日丁凱琳不再管理該產品)。

2)追求更低波動，擁抱2023權益機遇：FOF由于其分散投資的形式，本身具有不降低預期收益的情況下，顯著降低波動的特點，因此FOF配權益，是一種積極把握機會、又力爭控制風險的權益投資姿勢。

3)注重性價比的百億FOF團隊，關懷您的投資體驗：興證全球FOF產品在實際運作中，始終注重風險-收益的性價比。追求超越業績基準，并在這個基礎上呈現出更小的波動率和更低的最大回撤，關懷您的投資體驗。

2.本基金的資產配置比例、業績比較基準

是什么？適合哪些投資者？

1)本基金投資于權益類資產（股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金）的投資比例范圍為基金資產的60%-95%，投資于QDII基金和香港互認基金的比例合計不超過基金資產的20%，投資于貨幣市場基金的比例不超過本基金資產凈值的15%。

2)本基金的業績比較基準：中證偏股型基金指數收益率×90％＋中債綜合全價（總值）指數收益率×10％。

3)作為一只積極策略FOF，以下三類人群或可考慮該基金是否適合自己：

①希望適度把握當下的投資機遇、但又追求波動更加可控的投資者；

②有資產配置需求，期望一基獲得股債配置的投資者；

③具有中長期投資規劃需求、但又覺得選基比較困難的投資者。

3.面對愈發復雜的市場大環境，

我們還要做權益投資嗎？

2022年，全球市場在通脹壓力、經濟衰退等多重陰霾籠罩下表現乏力。但長期維度來看，權益資產始終是最值得布局的大類資產之一，每逢低谷，或是擁抱長期的良好時間窗口。

1）2023穩增長政策力度較大，目前股票資產性價比高：本基金擬任基金經理認為，盡管2022年宏觀經濟基本面較弱，但由于在政策層面上，經濟發展地位抬升，2023年穩增長政策力度較大，在內需消費上可能有較大動作；此外，目前國內市場的股債收益比仍處于大于70分位數的相對較高水平，股票資產的性價比較高。

數據來源：Wind，截至2022年12月31日，股債收益比計算為萬得全A/中國國債十年收益率；風險提示：觀點僅代表個人，不代表公司立場，僅供參考，不作為投資建議，觀點具有時效性?；鹜顿Y須謹慎，請審慎選擇。

2）長期來看，權益資產始終是家庭資產配置優選：對比其他投資品，近20年來，股票及基金投資短期波動雖大，單年度收益也曾在一段時間不及債券、房產等資產亮眼，但拉長時間來看，主要投資權益資產的偏股基金平均年化漲幅可達13.48%。

2003年-2022年中國大類資產收益表現

數據來源：Wind，數據截至2022-12-31；偏股基金收益為當年度上海證券主動投資股票基金及偏股混合基金算術平均，房價數據為國家統計局商品房平均銷售價格。歷史業績不代表未來。

3）長期權益投資，主動權益基金或是一種更舒服的投資姿勢：主動權益基金除了在A股市場上挖掘到較強的alpha之外，整體波動表現也會優于國內其他權益資產。在這里，我們統計偏股基金指數（代碼：930950.CSI）過往10年的“收益-風險”表現，可以看到偏股基金指數年化收益在超越同期其他主流權益指數的同時，較好地控制了回撤和波動。?

2013年-2022年偏股基金指數和其他主流權益指數的收益-風險表現

數據來源：wind，2013/1/1-2022/12/31，夏普比率指每承受一單位風險，會產生多少的超額收益；Calmar比率指年化收益與最大回撤之比，測算僅為展示歷史情況，不代表未來表現，基金投資須謹慎，請審慎選擇。

4.可以更好平滑波動的FOF，

對權益投資者意味著什么？

通過持有不同風格與多種數量的基金，FOF能有效平滑投資波動率。本基金擬任基金經理林國懷先生認為，波動本身就是風險，平滑波動，就是減少人們做出錯誤投資決策的概率。

我們選取全市場成立滿1年的偏股型FOF和偏股型基金，截至2022年12月末偏股型FOF（藍色點）展現了較佳的風險-收益性價比。2022年偏股型FOF平均收益為-17.70%，平均波動率為17.13%，均優于同期偏股型基金。

2022年偏股型FOF和偏股型基金收益-風險分布

數據來源：銀河證券，2022/1/1-2022/12/31

正如之前所說，波動也是影響投資真實收益、進而影響投資持有時間的重要因素之一。打個比方：我們拿一個杯子裝水，即便是小杯子，在晃動較小的情形下仍然可留存較多的水；而如果晃動得太厲害，即便是大杯子也留存不了多少水。因此，選擇FOF，或許能讓你的投資之路走得更長、更遠。

風險提示：舉例僅作說明，不代表未來收益和業績承諾。

5.為什么在業績基準目標中

使用中證偏股基金指數？

簡單來說，在業績基準目標中使用中證偏股基金指數能夠比較準確地反映本基金的投資范圍。

本基金業績基準中，權益部分采用了中證偏股基金指數（代碼：930950.CSI）作為代表，而市場上更多的FOF其實會用滬深300等主流股票指數作為業績基準的組成部分。

然而，股票指數大多有風格傾向，比如上證50、滬深300偏大盤，中證500、中證1000偏中小盤風格，因此各指數都會有自己相對比較適應或比較“拿手”的市場風格，也會在部分不屬于自己的市場風格中比較被動。但930950包含了全市場不同風格的偏股基金，市場適應性相對會更強。中證偏股基金指數一定程度上代表了公募偏股基金的投資主線，是偏股基金投資結果的一個綜合反映。

本基金投資于公募基金的資產比例不低于基金資產的80%，在業績基準目標中使用中證偏股基金指數能夠比較準確地反映本基金的投資范圍，也向投資者提供了更清晰的信息。

6.擬任基金經理林國懷先生

和丁凱琳女士的管理業績如何?

擬任基金經理林國懷

興證全球基金FOF投資與金融工程部總監、養老金管理部總監

擬任基金經理丁凱琳

興證全球優選穩健六個月持有FOF基金經理

林國懷先生是業內資深FOF基金經理，擁有十余年基金配置經驗，目前在管7只FOF基金。丁凱琳女士是北京大學數學+芝加哥大學金融數學雙料學霸，擁有量化研究專業背景和10年投研經驗。

兩位共同管理的產品興全優選進取三個月持有FOF（A類）（注：丁凱琳于2023年1月4日離任該產品基金經理），成立以來單位凈值累計漲幅29.55%，超越業績基準18個百分點，近1年業績位居同期同類產品前3（3/22，銀河證券，截至2022/12/31）。

業績數據來源：興證全球基金，已與托管行復核，興全優選進取三個月持有FOF基金經理：林國懷。排名來源：銀河證券，均截至2022/12/31。風險提示：歷史業績不代表未來表現，基金管理人管理的其他基金也不代表本基金表現，投資須謹慎。詳細歷史業績、基金經理情況等信息見文末。

業績領先的同時，也注重回撤控制與持有體驗：基金成立以來最大回撤為19.96%，優于同期全市場所有成立一年以上的進取策略FOF（權益倉位60%-95%）27.49%的最大回撤。

全市場成立一年以上進取策略FOF收益-回撤表現情況

數據來源：本基金業績數據來自興證全球基金基金定期報告，已經托管行復核。各基金區間最大回撤、其他FOF業績數據來自wind，2020/3/6-2022/12/31，根據歷史真實數據統計，不代表收益承諾。左圖：其中橫坐標原點是銀河證券分類中10.4.5 混合型FOF(權益資產60%-95%)(A類)最大回撤的平均值，縱坐標原點是銀河證券分類中10.4.5 混合型FOF(權益資產60%-95%)(A類)收益的平均值。

7.擬任基金經理的后市觀點是什么？

總結來看，盡管后市宏觀基本面可能較弱，但穩增長政策力度較大：

1)基本面上看，從PMI數據較弱、進出口增速持續下滑以及社融數據較弱等角度出發，宏觀經濟基本面仍然較弱。

2)但從政策層面上看，政治局/中央經濟工作會議釋放較大轉向信號，今年穩增長政策力度較大，在內需消費上可能有較大動作：

①供給側改革主線降調，擴大內需強化，中國經濟開始走向擴大需求。

②提及“大力提振市場信心”，切實落實兩個“毫不動搖”，政府工作重心調整為預期管理，資產價格應有托底措施。

③由“保持經濟運行在合理區間”轉向“經濟運行要好轉”，穩經濟權重上升。

④對外開放和外資政策將更加友好，外資已經從凈賣出調整為凈買入，并且外資規模很大。

⑤防疫措施優化，經濟發展地位抬升。

⑥房地產調控整頓政策或有轉機，已經出現政策方面的調整。

本基金在組合配置策略上會“略偏左側”和“適度均衡”，通過積極挖掘市場上相對收益和絕對收益的投資機會不斷增厚組合收益，通過“多資產、多策略”的方式來平滑組合波動，努力將該基金呈現為“相對穩定的‘貝塔’和相對確定的‘阿爾法’特征”。

風險提示：觀點僅代表個人，不代表公司立場，僅供參考，不作為投資建議，觀點具有時效性。基金投資須謹慎，請審慎選擇。

8.為什么選擇興證全球基金FOF團隊？

百萬客戶信賴的FOF團隊具有以下兩個值得關注的獨特優勢：

1)百億FOF團隊，力臻完善多策略產品線：截至2022年12月31日，團隊旗下FOF產品規模超233億元，已打造了覆蓋穩健、平衡、積極三種目標風險策略的系列產品，已為超100萬不同風險偏好的人群服務，同時公司也在豐富“優選”產品線，致力滿足不同投資者的投資需求（規模數據來源：興證全球基金各基金2022四季報，截至2022/12/31；持有人數據來源：各基金2022中報，截至2022/6/30）。

2）始終注重風險-收益比，關懷您的投資體驗：興證全球FOF產品在實際運作中，始終注重風險-收益的性價比。從各產品成立以來的風險-收益特征上看，各產品均較業績基準有超額收益，且呈現出更小的波動率和更低的最大回撤。

數據來源：興證全球基金，業績已經托管行復核，WIND；截至2022/12/31。

9.為什么選擇興證全球基金？

興證全球基金——12金牛公司，股債投資能力雙優。

興證全球基金歷獲基金行業“奧斯卡”——金?；鸸芾砉敬螵劰灿?2座，累計獲獎次數位居行業第1。截至2022年11月14日，興證全球基金共獲金牛獎66座、明星基金獎62座、金基金獎45座。

海通證券顯示，截至2022年12月底，公司10年維度股票投資能力位居行業第3（3/68），收益率349.36%；10年維度債券投資能力位居行業第6（6/57），收益率102.49%，致力于創造優秀的中長期回報。截至2022年9月30日，海通證券對公司三年期、五年期債券投資能力評價均為★★★★★。

獲獎數據來源：12座金?；鸸芾砉敬螵劦墨@獎年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022。興證全球基金累計獲得金牛獎66次，包括公司大獎12座、團隊獎2座、特別獎1座、個人獎2座、產品獎49座，可根據中國證券報官網金牛獎頻道查詢；累計獲得明星基金獎62次，包括公司獎項19次，產品獎項43次。明星基金獎信息來源：證券時報，截至2022/7/29。累計獲得金基金獎45次，包括公司獎項13次，產品獎項32次。金基金獎獲獎數據來自《上海證券報》，截至2022/11/14。數據來源：證監會認可的基金評價機構：海通證券（管理能力排名截至2022年12月31日）。風險提示：過往業績并不預示未來表現，基金收益有波動風險。投資有風險，請謹慎選擇。

10.本基金的費率情況如何？

基金+優選，積極更致遠

興證全球優選積極三個月持有期混合型FOF

（A類份額代碼：017844；C類份額代碼：017845）

2月13日-2月24日信心發行

標簽： 福富兔有一文了解興證全球兔年首只FOF基金 興證全球基金