由美國硅谷銀行（以下簡稱“硅谷銀行”）破產(chǎn)引發(fā)的恐慌情緒正在蔓延，有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)聲降低市場疑慮。3月11日，由浦發(fā)銀行與硅谷銀行合資建立的浦發(fā)硅谷銀行表示，該行有獨(dú)立經(jīng)營的資產(chǎn)負(fù)債表，始終按照中國法律法規(guī)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營。

在分析人士看來，硅谷銀行的破產(chǎn)主要源于在美國快速大幅加息背景下，出現(xiàn)的流動性風(fēng)險和資產(chǎn)錯配問題。該行主要服務(wù)美國科創(chuàng)型企業(yè)，此次事件預(yù)計不會帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險，但對美國科創(chuàng)企業(yè)的融資、存款等方面影響不小。對我國銀行而言則沒有直接聯(lián)系，浦發(fā)硅谷銀行或出現(xiàn)股東變更，不過對其經(jīng)營影響總體較小。

(資料圖)

硅谷銀行突發(fā)爆雷

硅谷銀行突發(fā)爆雷引發(fā)市場震蕩。據(jù)央視新聞3月11日消息，當(dāng)?shù)貢r間3月10日，根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）發(fā)布的一份聲明，美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）當(dāng)日宣布關(guān)閉硅谷銀行，并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。

為保護(hù)投保的儲戶，美國聯(lián)邦存款保險公司創(chuàng)建了存款保險國家銀行（DINB），硅谷銀行在關(guān)閉時，作為接管人的聯(lián)邦存款保險公司需立即將硅谷銀行所有受保存款轉(zhuǎn)移到DINB。

據(jù)了解，硅谷銀行是一家專注于服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的中小銀行，成立于1983年，于1988年在納斯達(dá)克上市。截至2022年12月31日，該行總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。此次宣布破產(chǎn)使得硅谷銀行成為2023年美國第一家倒閉的投保銀行機(jī)構(gòu)，DFPI宣布接管的理由是硅谷銀行流動性不足且資不抵債。

硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)美國銀行板塊巨震。3月10日，美股在本周最后一個交易日收跌，截至收盤，納斯達(dá)克銀行股指數(shù)下跌1.76%，標(biāo)普500指數(shù)跌幅為1.45%，道瓊斯指數(shù)下跌1.07%。個股方面，第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行、Signature Bank等跌幅分別為14.84%、20.88%、22.87%。

值得一提的是，硅谷銀行曾被視為美國優(yōu)質(zhì)的中小銀行。根據(jù)國信證券經(jīng)濟(jì)研究所（以下簡稱“國信證券”）銀行團(tuán)隊(duì)在2022年的撰文，美國存在眾多高估值的優(yōu)質(zhì)中小行，硅谷銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等10家銀行入選，這些銀行盈利能力較強(qiáng)、擴(kuò)張速度領(lǐng)先大行、凈息差也明顯高于大行。

不過，這家曾經(jīng)優(yōu)質(zhì)的中小銀行在美聯(lián)儲大幅加息的背景下，卻因出現(xiàn)流動性風(fēng)險和資產(chǎn)錯配問題，最終釀成了破產(chǎn)結(jié)局。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，硅谷銀行破產(chǎn)主要原因是該行在市場流動性較多的時候，吸收了很多當(dāng)時利率比較低的存款，而美聯(lián)儲去年以來大幅度加息大大抬高了銀行的存款成本，硅谷銀行吸收了看似低成本的存款，然后用來進(jìn)行投資，購買大量債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，久期長，資產(chǎn)負(fù)債期限嚴(yán)重錯配，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)流動性危機(jī)。此事件暴露出硅谷銀行忽視利率風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理等問題。

零壹智庫特約研究員于百程表示，硅谷銀行破產(chǎn)主要是源于在美國快速大幅加息背景下，出現(xiàn)的流動性問題和資產(chǎn)錯配。快速大幅加息對銀行的風(fēng)險管理都會產(chǎn)生影響，但硅谷銀行有其自身的特殊性，所以受沖擊最大。一方面，硅谷銀行主要的儲蓄資金來自于科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，過去幾年科技型企業(yè)快速發(fā)展，大量資金存到硅谷銀行。在大幅加息、經(jīng)濟(jì)受挫的環(huán)境下，科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存壓力加大，新募資困難，因此不斷提取存款維持業(yè)務(wù)，但硅谷銀行現(xiàn)金儲備不夠，從而引發(fā)了流動性問題。另一方面，硅谷銀行的資產(chǎn)端購買了大量美債和資產(chǎn)支持證券，期限較長，在大幅加息背景下，資產(chǎn)價格下降，但如果持有到期損失也是可控的。不過，硅谷銀行因面臨了流動性危機(jī)，不得不斷腕拋售資產(chǎn)，從而觸發(fā)了實(shí)際大幅虧損。

面對硅谷銀行倒閉，已有機(jī)構(gòu)透露可能收購意向。3月11日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克回應(yīng)留言稱，對推特收購硅谷銀行的主意持開放態(tài)度。

合資機(jī)構(gòu)緊急發(fā)聲

硅谷銀行流動性危機(jī)引發(fā)的恐慌情緒蔓延至子公司。受此事件影響，由硅谷銀行參股的浦發(fā)硅谷銀行于3月11日發(fā)布公告稱，浦發(fā)硅谷銀行擁有規(guī)范的公司治理架構(gòu)，有獨(dú)立經(jīng)營的資產(chǎn)負(fù)債表。作為中國首家科技銀行，該行致力于服務(wù)中國科創(chuàng)企業(yè)，始終按照中國法律法規(guī)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營。

據(jù)了解，2012年，硅谷銀行與浦發(fā)銀行合資設(shè)立的浦發(fā)硅谷銀行，雙方各持股50%，總部設(shè)在上海，目前在北京、深圳、蘇州各設(shè)立了一家分行。從定位來看，浦發(fā)硅谷銀行與硅谷銀行目標(biāo)客戶相似，致力于服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)，包括生命科學(xué)、智能制造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和碳中和等領(lǐng)域。

近三年來，浦發(fā)硅谷銀行業(yè)績增速迅猛，2019-2021年，該行營收分別為2.85億元、3.32億元和4.87億元，同比增長20.25%、16.49%和46.69%；凈利潤方面，2019年凈虧損為1349萬元，2020年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤222.03萬元，2021年凈利潤迅猛增長至5125.43萬元。

截至2021年末，浦發(fā)硅谷銀行資產(chǎn)總額已達(dá)238.52億元，2019年末-2021年末，該行吸收存款分別為150.12億元、190.92億元和214億元，同比增長42.84%、27.18%和12.09%；貸款凈額分別為62.45億元、86.58億元和91.38億元，同比增長42.22%、38.64%和5.54%。

“硅谷銀行破產(chǎn)對浦發(fā)硅谷銀行影響應(yīng)該比較小”，董希淼表示，浦發(fā)硅谷銀行在中國境內(nèi)注冊，接受中國的法律監(jiān)管，資本充足率、杠桿率等主要指標(biāo)符合中國監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，硅谷銀行破產(chǎn)可能會影響其持有浦發(fā)硅谷銀行股份的穩(wěn)定性，但對經(jīng)營影響總體較小。

于百程進(jìn)一步指出，浦發(fā)硅谷銀行是在中國境內(nèi)注冊的法人銀行，按照中國的法律法規(guī)規(guī)范運(yùn)營，與硅谷銀行是兩家銀行，業(yè)務(wù)也是獨(dú)立的。硅谷銀行持有浦發(fā)硅谷銀行50%股份，這部分股權(quán)屬于硅谷銀行的資產(chǎn)，硅谷銀行破產(chǎn)清算，這部分股權(quán)預(yù)計會轉(zhuǎn)讓，如有新的股東方介入，對于浦發(fā)硅谷銀行的戰(zhàn)略可能會產(chǎn)生一定影響，具體還需要等待信息進(jìn)一步明朗。

除浦發(fā)硅谷銀行外，硅谷銀行旗下的英國附屬公司硅谷銀行英國也表態(tài)稱，該公司自2022年8月就是一家單獨(dú)的附屬公司，其資產(chǎn)負(fù)債表與硅谷銀行金融集團(tuán)是區(qū)分開的，并擁有一個獨(dú)立的、在英國的董事會，來自客戶的存款資金在英國得到管理。

硅谷銀行危機(jī)波及面如何

硅谷銀行宣布破產(chǎn)是否會引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險引發(fā)了市場擔(dān)憂，但業(yè)內(nèi)人士目前普遍認(rèn)為危機(jī)不會大幅蔓延。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍撰文指出，硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機(jī)事件，主要是因?yàn)楣镜膯栴}比較獨(dú)立，幾乎不存在與其他金融機(jī)構(gòu)的交叉風(fēng)險。對我國銀行而言，更是沒有什么直接影響。

“硅谷銀行主要服務(wù)美國科創(chuàng)型企業(yè)，業(yè)務(wù)與其他銀行交叉較少，總體而言不會帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險，對美國銀行業(yè)影響很小，應(yīng)該不會引發(fā)新一輪金融危機(jī)?！倍ｍ嫡J(rèn)為，但對美國科創(chuàng)企業(yè)的融資、存款等方面影響不小。硅谷銀行破產(chǎn)將影響美國科創(chuàng)企業(yè)的融資可得性，與此同時，硅谷銀行很多存款來自于這些科技型企業(yè)，存款風(fēng)險也比較大。此外，可能會影響美國公眾或小企業(yè)對美國銀行體系的信心，短時間內(nèi)可能出現(xiàn)儲戶把存款從小銀行轉(zhuǎn)到大銀行等情況。對此，美國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)高度重視。

而就對中國銀行業(yè)的影響來看，董希淼進(jìn)一步指出，硅谷銀行破產(chǎn)對中國銀行業(yè)而言沒有直接的聯(lián)系，但對中國銀行業(yè)也有警示作用：第一，要加強(qiáng)利率風(fēng)險管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；第二，要加強(qiáng)投資管理，規(guī)范審慎發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)；第三，要加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。特別是流動性風(fēng)險管理絕不能掉以輕心，一方面金融管理部門要以結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和審慎差異化監(jiān)管對中小銀行流動性風(fēng)險管理能力的提升提供支持，另一方面中小銀行也要通過完善流動性風(fēng)險管理體系、進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等提高自身風(fēng)險管理能力。

“硅谷銀行的破產(chǎn)反映的依然是銀行風(fēng)險管理的重要性問題?！庇诎俪烫寡裕y行是經(jīng)營管理風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，期限錯配、流動性不足、業(yè)務(wù)激進(jìn)單一等問題如果遭遇極端經(jīng)濟(jì)環(huán)境，就有可能觸發(fā)不可收拾的后果。近些年全球和中國經(jīng)濟(jì)均面臨比較大的挑戰(zhàn)，防范化解重大金融風(fēng)險仍然是金融行業(yè)的重點(diǎn)。

北京商報記者 李海顏

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