銀行理財(cái)產(chǎn)品再現(xiàn)提前“退場(chǎng)”現(xiàn)象。

【資料圖】

據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，華夏理財(cái)、交銀理財(cái)、盛京銀行、寧銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行及理財(cái)公司近期宣布提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品。

“提前終止”是銀行及理財(cái)公司在積極適應(yīng)“真凈值”所呈現(xiàn)的新市場(chǎng)特征，但也造成了部分投資者對(duì)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不信任情緒。“提前終止產(chǎn)品能夠幫投資者及時(shí)止損，避免后續(xù)更大傷害，有利于保護(hù)投資者權(quán)益；理財(cái)公司可為投資者選擇更穩(wěn)健的替代產(chǎn)品，創(chuàng)造更長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。”一位銀行理財(cái)人士告訴記者。

部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止

今年3月，多家銀行及理財(cái)公司宣布提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品。華夏理財(cái)擬定于3月21日提前終止“華夏理財(cái)ESG混合偏債型一年定開理財(cái)產(chǎn)品2號(hào)”，22日提前終止“華夏理財(cái)權(quán)益打新一年定開理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”，并在產(chǎn)品最后開放期內(nèi)，不再接受新的申購申請(qǐng)。

交銀理財(cái)發(fā)布公告稱，根據(jù)市場(chǎng)及投資運(yùn)作情況，公司于3月16日提前終止“穩(wěn)享精選資產(chǎn)1年定開202201理財(cái)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品成立已一年有余，業(yè)績比較基準(zhǔn)4.10%。

“投資者可在最后一個(gè)開放期提交贖回申請(qǐng)，公司將按理財(cái)產(chǎn)品合同約定確認(rèn)辦理；若未提交贖回申請(qǐng)，投資者持有的理財(cái)產(chǎn)品將在提前終止日后的第一個(gè)工作日進(jìn)行產(chǎn)品終止確認(rèn)，清算份額凈值為產(chǎn)品提前終止日的產(chǎn)品份額凈值。”交行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

盛京銀行宣布，公司于3月9日提前終止“盛京銀行添益系列理財(cái)產(chǎn)品六個(gè)月定開67 期”理財(cái)產(chǎn)品，并按照提前終止日前一工作日的產(chǎn)品凈值兌付客戶持有的理財(cái)產(chǎn)品份額。

記者注意到，寧銀理財(cái)“皎月積極進(jìn)取掛鉤型開放式理財(cái)”33號(hào)和35 號(hào)兩款理財(cái)產(chǎn)品，原定產(chǎn)品到期日分別為2026年12月9日、2026年12月16日，現(xiàn)分別于今年3月9日、3月16日提前到期。

為何提前終止產(chǎn)品

記者梳理發(fā)現(xiàn)，對(duì)于近期多款理財(cái)產(chǎn)品提前“退場(chǎng)”的情況，部分銀行及理財(cái)公司給出了“為最大程度保障投資者利益”“據(jù)市場(chǎng)及投資運(yùn)作情況”“為保障消費(fèi)者利益”“避免造成投資損失”等解釋。

“部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止，更多是因?yàn)楫a(chǎn)品運(yùn)營過程中存在問題。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華分析稱，部分產(chǎn)品受市場(chǎng)影響，凈值波動(dòng)加大，少數(shù)業(yè)績欠佳的產(chǎn)品因贖回等因素導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模收縮，可能引發(fā)機(jī)構(gòu)提前終止少數(shù)產(chǎn)品的運(yùn)行。

“當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)不及預(yù)期時(shí)，為保護(hù)投資者權(quán)益，機(jī)構(gòu)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，不失為一種好的選擇；同時(shí)機(jī)構(gòu)也可以減輕業(yè)績壓力和管理規(guī)模壓力，優(yōu)化產(chǎn)品布局。”內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ礁嬖V記者。

此外，也有銀行理財(cái)人士向記者透露，參照行業(yè)情況，針對(duì)部分凈值波動(dòng)較大，客戶投訴較多，而且銀行的分支行抵觸較多的產(chǎn)品，銀行方面會(huì)考慮提前終止運(yùn)作。

受“業(yè)績未達(dá)標(biāo)”等影響，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投訴量較高。銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的《關(guān)于2022年第四季度銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》顯示，2022年四季度涉及理財(cái)類業(yè)務(wù)投訴4476件，占投訴總量的6.4%，是銀行業(yè)務(wù)投訴的重點(diǎn)。

理性看待“提前終止”

“真凈值”對(duì)銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)及投資者而言，都是“去偽存真”的改變。投資者應(yīng)理性應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，銀行及理財(cái)公司更應(yīng)提前做好產(chǎn)品布局、進(jìn)一步提升投研能力。

“隨著凈值化轉(zhuǎn)型的逐步推進(jìn)，產(chǎn)品提前終止的情況還會(huì)出現(xiàn)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王麗婷告訴記者，產(chǎn)品的凈值隨市場(chǎng)行情波動(dòng)，投資者將會(huì)靈活調(diào)整投資資金，影響產(chǎn)品管理規(guī)模；綜合考慮客戶訴求、經(jīng)營成本和投資收益等方面，業(yè)績表現(xiàn)不佳、凈值波動(dòng)大、管理規(guī)模小的產(chǎn)品提前終止屬于正常現(xiàn)象。

投資者應(yīng)樹立正確投資理念，理性看待凈值波動(dòng)、理財(cái)產(chǎn)品“提前終止”。一般而言，由于凈值波動(dòng)較大導(dǎo)致產(chǎn)品收益率未達(dá)到投資者預(yù)期收益目標(biāo)，若機(jī)構(gòu)堅(jiān)持繼續(xù)運(yùn)作下去將無法保障投資者利益，甚至造成投資者本金損失。

“理財(cái)產(chǎn)品提前終止有利于投資者及時(shí)止損，有利于機(jī)構(gòu)節(jié)省精力打造拳頭和績優(yōu)產(chǎn)品，同時(shí)協(xié)助投資者重新進(jìn)行資金規(guī)劃，以進(jìn)一步貼合客戶需求。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃詩慧稱。

銀行理財(cái)公司除提前終止產(chǎn)品外，更應(yīng)從根本上“下手”，提高主動(dòng)管理能力，尤其是投研水平，方能真正應(yīng)對(duì)凈值波動(dòng)。

“長期來看，伴隨理財(cái)公司和理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展，產(chǎn)品譜系更加豐富，投資者對(duì)‘固收+’和權(quán)益類產(chǎn)品的需求不斷提升。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，銀行理財(cái)公司須根據(jù)自身業(yè)務(wù)布局，不斷建設(shè)、完善投研能力，提高對(duì)市場(chǎng)信息和動(dòng)態(tài)的反應(yīng)能力。

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