期貨熊市套利和牛市套利的區別，什么是熊市套利和牛市套利?

1、操作方式不一樣：牛市套利的方法是交易者買進近期月份合約，同時賣出遠期月份合約;熊市套利則是賣出近月合約，買入遠月合約。

2、原理不一樣：進行牛市套利的時候合約之間的價差縮小則獲利，熊市套利則需要通過價差擴大獲利。

3、收益不同：牛市套利的收益=開倉價差-平倉價差，熊市套利的收益=平倉價差-開倉價差。

4、實際上：套利獲利依據的都是價差變動，那么套利的機會何來呢?價差一般由兩個不同交割月份間的持有成本決定，持有成本又由儲藏空間，利息與保險費等因素決定。如果在持有成本沒有發生明顯變動的情況下，近月遠月合約之間的價差偏離正常時期，就有了套利的操作空間。

什么是熊市套利和牛市套利

熊市套利：

熊市套利又稱賣空套利或空頭套利。熊市套利者看空股市，認為近 期合約的跌幅將大于遠期合約。做熊市套利的投資者會賣出近 期合約，買入遠 期合約。

當市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。如果是正向市場，遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會擴大;如果是反向市場，則較近月份合約與遠期合約的價差會縮小。而無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。

牛市套利：

當市牛市套利亦稱“買空套利”。一種用于大多數商品和金融工具的期貨交易方式。當市場價格看漲時，買進近期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關價格關系的變化謀取利潤。在進行農產品牛市套利交易時，交易者買進近期月份合約，同時賣出遠期月份合約，并寄希望于近期合約的價格上漲幅度會大于遠期合約價格的上漲幅度。在金融期貨的牛市套利交易中，交易者買空近期金融期貨，賣空遠期金融期貨，希望在市場行情見漲時，近期的金融期貨漲勢比遠期金融期貨漲勢更猛，而在市場股票行情看跌時，近期的金融期貨跌幅小于遠期金融期貨的跌幅。牛市套利大都已用在市況上升的套利交易中。

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