記者 杜萌

(資料圖)

日前，受海外硅谷銀行危機(jī)事件影響，市場避險(xiǎn)情緒升溫，金價(jià)隨之攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月20日AU9999盤中最高報(bào)收466.72元。若將時(shí)間拉長至3月份來看，AU9999報(bào)價(jià)從415.46元飆升至466.72元，漲幅達(dá)12.34%。

受黃金價(jià)格上漲影響，黃金主題基金也普遍出現(xiàn)凈值抬升的情況。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有15只黃金ETF及聯(lián)接基金。今年以來，上述主題基金的回報(bào)率均超過了5%。

從資金凈流入情況來看，規(guī)模最大的華安黃金ETF自3月份以來資金凈流入為8.94億元，易方達(dá)黃金ETF3月份以來資金凈流入1.27億元。

表：黃金ETF業(yè)績表現(xiàn)及資金流入情況? ? ? 來源：Wind 界面新聞研究部

不同于股票、債券型基金，黃金ETF作為商品型基金，通過投資于上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約，從而實(shí)現(xiàn)跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)的目標(biāo)。以目前規(guī)模最大的華安黃金ETF為例，去年四季報(bào)顯示，基金購買現(xiàn)貨黃金的資產(chǎn)占比為99.24%。

作為可以場內(nèi)交易的便捷工具，黃金ETF同其他ETF一樣，呈現(xiàn)出“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的馬太效應(yīng)。整體來看，黃金主題基金規(guī)模差異明顯。從規(guī)模來看，華安、博時(shí)、易方達(dá)三只黃金ETF及聯(lián)接基金已經(jīng)遠(yuǎn)拋其他同類品種。截至去年年末，華安黃金ETF及聯(lián)接基金的規(guī)模分別為97.24億元、49.1億元，博時(shí)黃金ETF及聯(lián)接基金的規(guī)模分別為63.85億元、58.09億元，易方達(dá)黃金ETF及聯(lián)接基金的規(guī)模分別為32.84億元、26.74億元。

同樣，也有部分黃金ETF因?yàn)橐?guī)模不足而徘徊在5000萬元的生死線。

平安基金在3月21日發(fā)布公告表示，平安上海金ETF已連續(xù)48個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，特請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。而這也是該產(chǎn)品自2月24日起第六次發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元或可能觸發(fā)基金合同終止情形的相關(guān)公告。

平安上海金ETF并非個(gè)例。截至去年年末，華夏、工銀、前海開源、中銀等多只黃金ETF產(chǎn)品規(guī)模不足2億元。

黃金ETF規(guī)模不均衡的原因可能是多方面的，包括產(chǎn)品成立的先后順序、基金經(jīng)理的投資能力、投資策略的差異、市場競爭等因素。而為規(guī)避清盤風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注基金的運(yùn)營質(zhì)量、管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和能力、基金規(guī)模和流動(dòng)性等方面，選擇優(yōu)質(zhì)基金進(jìn)行投資。

現(xiàn)在能否繼續(xù)追高買入黃金ETF？博時(shí)黃金ETF基金經(jīng)理王祥認(rèn)為，從2023年的整體情況看，全球金融市場風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)。因?yàn)辄S金資產(chǎn)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，黃金主題基金應(yīng)作為全年重點(diǎn)投資標(biāo)的予以跟蹤關(guān)注。

“整體來看，黃金資產(chǎn)的長期回報(bào)較為穩(wěn)健，過往二十年中僅4年出現(xiàn)負(fù)收益，且其中顯著回撤的僅有一年。2003年以來，人民幣黃金復(fù)合年化回報(bào)高于滬深300表現(xiàn)，且波動(dòng)率也較權(quán)益市場明顯降低，體現(xiàn)了更好的收益風(fēng)險(xiǎn)比。黃金中樞隨信用貨幣規(guī)模而穩(wěn)定抬升，以及其在資產(chǎn)組合中對(duì)沖尾部風(fēng)險(xiǎn)的作用依然是其最大的長期配置價(jià)值所在。黃金資產(chǎn)在過熱與衰退經(jīng)濟(jì)周期里的整體表現(xiàn)較好，投資者可采用定投黃金ETF基金的方式參與投資。”王祥表示。

標(biāo)簽：