前幾天，喜胖問博格：

(相關資料圖)

“聽說，基金公司要推出養老份額了？這個跟A、C份額有啥區別呢？”

望京回答：

“新份額與老份額費率不一樣，歷史上也有養老賬戶認申購費優惠，例如，普通人買某個基金1.5%申購費，打一折就是0.15%，企業年金、養老金概念的機構賬戶買某個基金0.6%申購費，打一折就是0.06%啥的。

我覺得這個養老份額也就是申購費率優惠吧，如果管理費與托管費也優惠了對于行業就是大事件了。”

大事件就這樣來了：

第一批養老Y份額，基本都是管理費與托管費打五折，有幾點必須說：

（1）監管領導與基金公司對于個人養老金這事非常重視，博格記得2018年證監會就開始推動這事，結果其他衙門基本不重視。?個人所得稅歸地方，誰也不想減稅；養老業務對于銀行業貢獻不了多少收入，之前保險搞了養老保險也沒啥效果，銀保監會也沒動力。結果今年這個事推動速度太快了。

（2）Y份額降管理費這是大事。偏股基金1.5%管理費從1998年開始到現在一分錢也沒有降過，相比之下指數基金管理費從1%，降低到0.5%，又降低到0.15%。?

現在可以新增份額降管理費了對于行業是大事。例如先鋒領航1千美元起售的份額與10萬美元起售的份額對應的管理費與托管費都不一樣。現在養老基金通過設置Y份額可以降低管理（托管）費。對于老基金老份額降低費率走不通，那么可以通過新設份額降費率，降低費率對于投資者就是好事。

一、今年底！就能投資養老Y份額？

博格之前寫了一篇文章《

解讀：個人養老金的稅務政策

》，里面有一張圖：

這個稅收政策的公告發布日期是11月3日，但是里面寫著自2022年1月1日起實施，博格有兩種理解：

（1）幾年前（上海、蘇州、成都）試點的保險養老金也是享受稅收優惠政策的，之前提取稅率是7.5%，現在降低到3%了，意思是今年提取（試點）保險養老金的就開始享受3%的優惠稅率了，但是前幾年剛試點，現在就有人開始提取了嗎？

（2）如果年底之前個人養老金賬戶就能買基金了，按這個稅收優惠政策！博格年底前買12000塊錢基金，按照20%的個人所得稅率，博格今年就可以享受2400塊錢的稅收優惠了，這個也太快了吧。國稅總局的意思：“反正我已經做好減稅的準備了，能不能年底推出來？就看（證、銀、人社部門）你們的了……”

二、關于個人養老金賬戶會不會給市場帶來新增資金？

博格覺得這個需要時間。

2021年新入市的基金投資者都是虧損的，個人養老金賬戶如果投資基金的話，誰也不能保證短期一定賺錢。

對于博格這樣長期投資者而言，例如博格現在持倉100萬基金，我會每年把存量基金往個人養老金賬戶里面挪1.2萬，畢竟在哪里買基金都是買，在養老金賬戶里面買基金還享受稅收優惠，這個便宜一定要賺。

慢慢的對于投資者們就會有兩個賬戶：一個是個人養老金賬戶，一個是普通基金賬戶。?養老金賬戶金額不多（每年1.2萬，累計5年也就6萬）而且不能提取，大家就懶得頻繁操作了。

時間長了奇跡就會出現了，投資者發現自己懶得操作的個人養老金賬戶的收益，比頻繁操作的賬戶收益高很多！這個時候大家才能真正意識到長期投資的意義。

另外，先通過個人養老賬戶買基金的投資者，例如望京博格，不僅享受了投資收益、還享受了稅收優惠，其他人看了一定眼紅，這個時候榜樣的作用就來了，慢慢地會有越來越多的人通過個人養老金賬戶（長期投資）基金了。

（完）

標簽： 今年底就能投資養老Y份額 養老基金 基金公司