一、為什么單位凈值和累計凈值的漲幅不同

要想解答這個問題，我們先了解一下這兩種基金凈值的定義：

單位凈值=(基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債)/基金總份額

它是指每一個基金份額的凈資產(chǎn)價值，也是我們申購贖回時的成交價格，單位凈值*持有基金份數(shù)就是所持有基金的總價值。

而在基金運(yùn)作過程中，可能會分紅，或者把基金份額進(jìn)行拆分。比如，一支基金的單位凈值是1.5元，每一份基金分紅0.1元后，單位凈值就變成了了1.4元。或者，不分紅，但把每一份基金都拆成三份，那么每一份的基金凈值(即單位凈值)就變成了0.5元。但這兩種情況下，投資人手上的實際價值都應(yīng)該是1.5元，即基金的單位凈值并不能夠反映實際的投資收益，所以就有了累計凈值的概念。

很明顯，如果基金從來沒有分紅或者拆分份額，那么單位凈值和累計凈值一樣，否則，累計凈值應(yīng)當(dāng)大于單位凈值。并且，對于只發(fā)生過分紅的基金，兩者的差就是歷次分紅的總額。即：累計凈值=單位凈值+基金成立后累計單位分紅金額。

還是剛剛的例子，只分紅的情況下，當(dāng)下一個交易日單位凈值增加0.2元變成1.6元，累計凈值也會增加0.2元到1.7元，但由于凈值增加的基礎(chǔ)不同，兩者的漲跌幅自然也會不一樣(0.2/1.4 VS 0.2/1.5)。

二、怎么用基金的凈值

不過，基金分紅有兩種方式，現(xiàn)金分紅和紅利再投資。累計凈值考慮的是現(xiàn)金分紅的情形，分紅金額會以現(xiàn)金的形式離開市場，但實際上不少的投資人會進(jìn)行紅利再投資，加上這部分收益之后的凈值就是基金復(fù)權(quán)凈值。

舉個例子，如果我買了1份剛成立的基金，沒有經(jīng)過任何的分紅和拆分，上漲10%后，三個凈值相同，都是1.1，再過一段時間，基金進(jìn)行了第一次分紅，每份分0.1元，但假設(shè)這段時間內(nèi)基金沒有漲跌，那么單位凈值變成1元，累計單位凈值變成1.1元，復(fù)權(quán)單位凈值怎么計算呢?由于分紅的0.1元會按照分紅后的單位凈值轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的基金份額，即0.1/1=0.1份，所以分紅后我一共有1+0.1=1.1份，每一份的價格都是單位凈值1元，所以復(fù)權(quán)單位凈值也是1.1元。

再過一段時間，基金上漲10%，單位凈值變成1.1元，累計凈值為1.1+0.1=1.2元，之前分紅轉(zhuǎn)換的份額也獲得了10%的收益，也就是0.1*(1+10%)，加上原本份額的凈值就是1.21，這就是此時的復(fù)權(quán)單位凈值。

見下方圖片

那么，這三種凈值應(yīng)該怎么使用呢?

單位凈值反映的是基金當(dāng)前的價格，主要是用來在買基金的時候計算我們可以獲得的基金份額，也可以用來比較不同基金的階段漲跌幅，各大平臺上使用的基金階段漲跌幅就是根據(jù)單位凈值計算的。累計凈值加了分紅，可以反映基金累計的收益，但是由于沒有考慮分紅再投資的復(fù)利作用，所以對于基金真正的**能力也存在低估。因此，在評價基金業(yè)績的時候，要使用復(fù)權(quán)單位凈值。

不過，由于目前基金公司只披露每日單位凈值和累計凈值，不強(qiáng)制披露復(fù)權(quán)凈值。所以復(fù)權(quán)凈值需要從數(shù)據(jù)提供商(比如wind)獲得，或者自己根據(jù)基金的分紅分拆記錄計算。

一：基金中單位凈值指什么

基金單位凈值即每份基金單位的凈資產(chǎn)價值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數(shù)。

開放式基金的申購和贖回都以這個價格進(jìn)行。封閉式基金的交易價格是買賣行為發(fā)生時已確知的市場價格;與此不同，開放式基金的基金單位交易價格則取決于申購、贖回行為發(fā)生時尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。

基金單位凈值的計算包括基金資產(chǎn)凈值總額的計算和基金單位資產(chǎn)凈值的計算。

按一般公認(rèn)的會計原則，基金資產(chǎn)凈值總額=基金資產(chǎn)總額-基金負(fù)債總額。

基金資產(chǎn)總額包括基金投資資產(chǎn)組合的所有內(nèi)容:

1、基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證，以計算日集中交易市場的收盤價格為準(zhǔn);未上市的股票、認(rèn)股權(quán)證則由有資格指定的會計師事務(wù)所或資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)測算。

2、基金擁有的公債、公司債、金融債券等債券，已上市者，以計算日的收盤價格為準(zhǔn);未上市者，一般以其面值加上至計算日時應(yīng)收利息為準(zhǔn)。

3、基金所擁有的短期票據(jù)，以買進(jìn)成本加上自買進(jìn)日起至計算日止應(yīng)收的利息為準(zhǔn)。

4、若第1、條、第2、條中規(guī)定的計算日沒有收盤價格或參考價格，則以最近的收盤價格或參考價格代替。

5、現(xiàn)金與相當(dāng)于現(xiàn)金的資產(chǎn)，包括存放在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

6、有可能無法全部收回的資產(chǎn)及或有負(fù)債所提留的準(zhǔn)備金。

7、已訂立契約但尚未履行的資產(chǎn)，應(yīng)視同已履行資產(chǎn)，計入資產(chǎn)總額。

基金負(fù)債總額包括的內(nèi)容有:

1、依基金契約規(guī)定至計算日止對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬。

2、其他應(yīng)付款，包括應(yīng)付稅金等。

基金債務(wù)應(yīng)以逐日提列方式計算。

需要說明的是，如果遇到特殊情況而無法或不宜按上述要求計算資產(chǎn)凈值總額時，管理人應(yīng)依照主管機(jī)關(guān)的規(guī)定辦理。

二：基金單位凈值什么意思

基金凈值一般指單位凈值，通俗的講單位凈值就是交易日每天收市以后，基金持有的股票，權(quán)證，債券，現(xiàn)金，票據(jù)等在當(dāng)天的價值之和除以當(dāng)天的基金總份額，就得出當(dāng)天的單位凈值。 比如某一天資產(chǎn)總值2億，當(dāng)天的基金總份額一億，則單位凈值為2元。一般來說單位凈值是每天波動的，因為資產(chǎn)總值和總份額都是隨機(jī)波動的 累計凈值是該基金自發(fā)行成立以來的凈值，包括了分紅，拆分份額等。

三：基金單位凈值有什么用

單位凈值，是我們做基金投資時常常會

下面，就來和大家普及下，基金中的單位凈值是什么意思?

基金的單位凈值，指的是每一份基金的凈資產(chǎn)價值。

是通過公式：(基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債)/基金單位總數(shù)，計算出來的。

簡單地說，基金的單位凈值，就相當(dāng)于每一份基金的價格。

假設(shè)我們需要購買1000份基金，每份基金的單位凈值為1.2元，在不考慮任何費用的前提下，我們需要使用1200元的資金去購買該基金。

同樣，對于賣出基金也是一樣，如果此時的基金單位凈值為1.5元了，在不考慮任何費用的前提下，我們通過贖回該基金可以獲得1500元。

也就是說，在不考慮其他因素的前提下，我們所持的基金份額是不變的，影響我們盈虧的只有基金的單位凈值。

這就是基金的單位凈值的意義了。

四：基金單位凈值小于1說明什么?

基金凈值低于一是因為基金累計凈值在扣除分紅派息后等于基金份額凈值.

基金單位凈值:是當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。

基金單位凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)

其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等;總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項費用、應(yīng)付資金利息等;基金單位總數(shù)是指當(dāng)時發(fā)行在外的基金單位的總量。

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