資深金融研究員 唐曜華 深圳報道

據南財理財通數據，截至12月01日，今年來，全市場共發行凈值型理財產品24898只。

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從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級(中低風險)。其中，一級（低風險）的產品占比2.30%，二級（中低風險）占比84.89%，三級（中風險）占比11.74%，四級（中高風險）占比0.59%，五級（高風險）占比0.49%。

從投資性質來看，固收類產品占比94.85%；混合類產品占比3.98%；權益類產品占比0.82%；商品及金融衍生品類產品占比0.36%。由此看出，固定收益類產品仍占據理財產品的主流。

本期，南財理財通聚焦分析理財公司“純固收”產品。

據南財理財通數據，截至12月01日，理財公司存續的“純固收”公募產品共有2187只。其中，投資周期在3個月及以下以下的有1149只，投資周期3-6個月的有90只，投資周期6個月-1年的有175只，投資周期1-3年的有620只，投資周期3年以上的有153只。

12月2日，南財理財通最新發布“理財公司“純固收”產品近6月收益排行榜，結果顯示,徽銀理財、建信理財、蘇銀理財各上榜2只產品，工銀理財、信銀理財、招銀理財、渝農商理財各上榜1只產品。

從近6月年化收益率看，工銀理財的“恒鑫封閉期可延長固定收益類理財產品(21GS1104)”（產品代碼：21GS1104）產品排名第一，年化收益率為5.0918%。

從近6月年化波動率看，本期榜單中招銀理財的“招睿青葵系列兩年定開13號”近6月年化波動率最大，達到4%。

信銀理財的“固盈象固收穩健兩年封閉式1號D”以4.67%的近6月年化收益率排第二。產品說明書顯示，“固盈象固收穩健兩年封閉式1號D”成立于2022年01月21日，運作模式為封閉式凈值型，內部風險評級為二級(中低)，業績比較基準為4.60%。

該產品近6月的凈值走勢圖顯示，在11月9日前該產品凈值保持波動上升的態勢，在近期債市大跌中才出現了相對較大幅度的回撤，該產品11月10日-11.23日期間凈值下跌0.42%。

據該產品2022年三季度運行公告，穿透后該產品54.71%的資金投向債券，27.68%的資金投向非標資產，7.56%的資金投向代客境外理財投資QDII，4.43%的資金投向公募基金。

該產品投資的非標資產以股票質押融資為主。其中有一筆給深圳盛屯集團有限公司提供的股票質押融資“盛屯集團-盛屯礦業股票質押融資項目1”，到期收益達6.600%/年。該產品于2022年7月1日增加了該筆非標資產的投資，投資金額1700萬，但11月2日又減少了105萬元，期間盛屯礦業股價一度大跌30%。9月末該產品還有一筆給北京北大青鳥環宇科技股份有限公司提供的股票質押式回購。

債券投資方面，從該產品前十大持倉來看，城投債為該產品重倉的品種，除了QDII和非標資產外，其余6大持倉均為城投債。

該產品債券投資方面將趨于謹慎，11月21日，信銀理財發布的該產品10月份運行公告中投資經理發表近期觀點時稱，“考慮到當前持續偏高的債市杠桿率以及債券較低的絕對收益，疊加逐步收緊的資金面及 11月MLF續作的高不確定行，我們在投資時將更加謹慎，降低杠桿率，補充備用流動性，操作上更偏向波段，以期在后續高波動的市場中獲得更穩健的收益。”

數據分析師：張稆方、馬怡婷

實習生：楊曉麗

責編：楊光目

標簽： 純固收理財凈值波動加大 拆解底層資產丨機警理財日報（12