歲末將至，基金清盤情況不斷增加。11月至今已經(jīng)有42只基金（不同份額合并計(jì)算）公告清盤，創(chuàng)下今年單月度最高，這也讓今年來(lái)清盤的基金達(dá)到206只。這被認(rèn)為是基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰，保護(hù)投資者利益的表現(xiàn)。

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同時(shí)，目前市場(chǎng)上仍有1036只“迷你基金”在清盤“警戒線”下掙扎，八成以上業(yè)績(jī)不佳。在“迷你基金”清盤越來(lái)越常態(tài)化之下，它們未來(lái)的走勢(shì)似乎已經(jīng)可以預(yù)見(jiàn)。

清盤206只基金

12月7日，新華MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF及其ETF聯(lián)接、華安新瑞利三只基金終止運(yùn)作并進(jìn)入清算期。三只基金此次清盤都是因?yàn)槌钟腥舜髸?huì)表決通過(guò)，均在三季報(bào)中提及，基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元或基金份額持有人不滿200人。一般來(lái)說(shuō)，這兩個(gè)原因?qū)⒅苯佑|發(fā)基金合同終止條款。

新華MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF自2021年二季末起，規(guī)模就降至5000萬(wàn)元之下，在持續(xù)了近一年半之后，終于清盤；華安新瑞利在清盤時(shí)，已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度規(guī)模只有100萬(wàn)元。

市場(chǎng)上同樣遭到清算的基金還有很多。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，今年共有206只基金清盤，與去年同期225只相比略有下降。清盤基金涉及81家不同規(guī)模的基金公司，其中九泰基金、民生加銀基金清盤數(shù)量最多，分別有8只。

值得注意的是，多只在年內(nèi)成立的新基金，運(yùn)行不足一年就遭遇清盤。如匯添富中證人工智能主題聯(lián)接今年3月底才成立，募集到2.27億元，運(yùn)行不足一年就在11月22日匆匆宣告清盤，規(guī)模只剩1000萬(wàn)元，收益率為1.80%。

以基金類型來(lái)看，清盤數(shù)量最多的是權(quán)益產(chǎn)品，有114只；緊隨其后的是固收產(chǎn)品，數(shù)量為91只；此外還有一只貨幣基金。

基金清盤有兩類原因，90只是因?yàn)橛|發(fā)合同終止條款而清盤，剩下的116只則是因?yàn)槌钟腥舜髸?huì)表決通過(guò)。公告顯示，召開(kāi)持有人大會(huì)的原因，也多是因?yàn)榛鹨?guī)模過(guò)小。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，常態(tài)化清盤不符合基金合同的基金，有利于公募基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰，保護(hù)投資者利益。另一方面也可能導(dǎo)致資源向頭部基金集中。5000萬(wàn)元是監(jiān)管劃定的基金“警戒線”，頭部公司往往有較強(qiáng)的資源整合和銷售的能力，能降低基金清盤發(fā)生的可能性，相對(duì)來(lái)說(shuō)小型基金公司的壓力會(huì)更大一些。對(duì)大基金公司來(lái)說(shuō)，壓力在業(yè)績(jī)方面，或許不得不加重對(duì)賽道的布局，可能也會(huì)加劇基金賽道化的現(xiàn)象。

“迷你基金”掙扎

5000萬(wàn)元是監(jiān)管劃定的“警戒線”，也是基金生存的“生死線”。在不斷有基金因資產(chǎn)凈值低而觸發(fā)合同條款的同時(shí)，通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，市場(chǎng)上還有1036只“迷你基金”在這一線下“茍延殘喘”。

值得注意的是，其中126只基金的規(guī)模已經(jīng)不足千萬(wàn)元，規(guī)模最小的是格林泓裕，由于機(jī)構(gòu)的巨額贖回，目前規(guī)模僅5萬(wàn)元，自3月29日暫停運(yùn)作至今。

一名基金業(yè)內(nèi)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，基金行業(yè)快速發(fā)展，但依然存在“重首發(fā)、輕持營(yíng)”和“贖舊買新”的情況，部分產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)知度低、業(yè)績(jī)不突出，競(jìng)爭(zhēng)力不足，很容易在存續(xù)一段時(shí)間后，慢慢淪為“迷你基金”。

以基金類型來(lái)看，“迷你基金”中數(shù)量最多的是權(quán)益產(chǎn)品，有600多只，以及200只固收產(chǎn)品。成立時(shí)間上，老基金占比更多，但也有206只是今年成立的新基金。

華潤(rùn)元大ESG主題今年6月成立，募集到2.01億元，剛過(guò)成立線，到了三季度末規(guī)模只剩63萬(wàn)元。該基金A份額成立來(lái)的收益率為4.45%，C份額則為-7.07%。

從年內(nèi)收益率來(lái)看，“迷你基金”中177只實(shí)現(xiàn)正收益，最高的是創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)，9月29日成立，兩個(gè)多月上漲29.98%，但規(guī)模僅2002萬(wàn)元。不過(guò)，仍有超過(guò)80%的基金錄得負(fù)收益，7只今年來(lái)的回撤超過(guò)40%，同泰慧選最高為-44.03%。

胡泊指出，規(guī)模幾億元的小型基金，往往投資一些獨(dú)特的、比較細(xì)分的賽道，可能有業(yè)績(jī)爆發(fā)的能力。但是對(duì)于“迷你基金”，規(guī)模太小，實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的可能性反而大大降低。

暨南大學(xué)教授吳戰(zhàn)篪對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，“迷你基金”很可能導(dǎo)致投資組合的分散度不高，起不到分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用。從理論上來(lái)講，“迷你基金”的規(guī)模小，基金公司從中賺取的管理費(fèi)也很少，他們還愿意繼續(xù)存在的話，不排除某些人從中漁利的可能，所以監(jiān)管層要嚴(yán)格治理“迷你基金”。

編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶

標(biāo)簽： 206只基金清盤生死線下1036只艱難保殼