自2020年一季度之后，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)停止了對信托行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率的披露。

當(dāng)下行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率究竟有多少？

“根據(jù)今年大多數(shù)受訪信托從業(yè)者（受訪者來自信托公司業(yè)務(wù)部門，共111位）的觀點(diǎn)，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率水平為5%-7%。信托業(yè)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)率或?qū)⒏哂诂F(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)水平?！?022年5月，中國東方發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報(bào)告2022》（下稱“報(bào)告”）顯示。

(資料圖)

另外，信托公司2021年報(bào)顯示，60多家信托公司（部分公司尚未發(fā)布年報(bào)）的自營資產(chǎn)平均不良率超過8%。其中，13家信托公司的不良率超過10%，5家超過20%。

不僅如此，信托公司在未來10個(gè)月需要兌付的信托規(guī)模較大。

2022年12月12日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月-2023年9月，即將到期的信托規(guī)模為2.88萬億元。

信托行業(yè)經(jīng)營效益面臨考驗(yàn)

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.07萬億元，同比增加0.63萬億元；與2017年末的歷史峰值相比，行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.71%。

2022年3季度，信托行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)悦媾R較大的下行壓力，營業(yè)收入、利潤總額與人均利潤同比均有明顯下滑。3季度，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入673.52億元，同比下降199.12億元。

截至2022年3季度，信托行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入547.73億元，同比下降84.56億元，對行業(yè)整體經(jīng)營收入下降的影響達(dá)到42.47%。

截至2022年3季度，全行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額為383.01億元，同比下降173.75億元。

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置承壓

自2021年以來，受經(jīng)濟(jì)增速下行、嚴(yán)監(jiān)管及信托公司加速轉(zhuǎn)型等因素的影響,疊加疫情反復(fù)和房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)違約，信托資產(chǎn)規(guī)模下降，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，部分上市公司信托計(jì)劃出現(xiàn)違約，風(fēng)險(xiǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢。

根據(jù)用益信托網(wǎng)公開資料不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1-11月已披露的信托產(chǎn)品違約規(guī)?？傆?jì)1163.38億元，違約產(chǎn)品數(shù)量共188起。

其中，據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月5日，今年以來，已披露的房地產(chǎn)信托違約金額達(dá)865.56億元，規(guī)模占比達(dá)到74.40%。

行業(yè)人士表示，目前，信托公司處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)還難以完全打破剛兌，存在為委托人風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等難題。

政策傳導(dǎo)效果明顯

11月23日，中國人民銀行和中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》將對促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展產(chǎn)生積極影響，要求保持信托等資管產(chǎn)品融資穩(wěn)定，鼓勵(lì)信托等資管產(chǎn)品支持房地產(chǎn)合理融資需求。

在中誠信托投資研究部高級研究員韓鳴飛看來，在政策引導(dǎo)下，“保交樓”、風(fēng)險(xiǎn)處置、項(xiàng)目貸款等融資支持力度有望持續(xù)加強(qiáng)，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置迎來重要“窗口期”。對信托公司而言，當(dāng)下應(yīng)把握政策風(fēng)口期，積極對接政府、銀行、AMC、其他優(yōu)質(zhì)房企、紓困基金、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)等渠道，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置盤活。

不過，某大型信托機(jī)構(gòu)高管對記者坦言，雖然房地產(chǎn)信托規(guī)模有所回暖，但信托轉(zhuǎn)型的總體趨勢不會(huì)發(fā)生改變，未來標(biāo)品依然是重點(diǎn)發(fā)力方向。

對于未來集合信托產(chǎn)品的發(fā)行趨勢，天津信托戰(zhàn)略協(xié)同部指出，預(yù)計(jì)未來集合信托的發(fā)行規(guī)模和收益率會(huì)較為低迷。從發(fā)行規(guī)模來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求仍嚴(yán)重不足，而資金供給端的政策性金融和商業(yè)銀行均“應(yīng)放盡放”，全力下沉服務(wù)企業(yè)、基建、房地產(chǎn)，因此對基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、工商企業(yè)、房地產(chǎn)等信托業(yè)務(wù)形成較強(qiáng)的擠出效應(yīng)。

來源：用益觀察等

標(biāo)簽： 信托公司 中國信托業(yè)協(xié)會(huì)