圖片來源：私募排排網

臨近年末，各家私募使出渾身解數提升旗下產品收益，以求在年末總結排名榜單上占有一席之地。

最新數據顯示，11月份共有11家百億私募業(yè)績扭虧為盈，當月共有超八成百億私募收益為正。私募排排網監(jiān)測數據顯示，截至12月9日，百億私募數量為112家，縱觀2022年，今年共新增22家。

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對于收益迅速上升的原因，排排網旗下融智投資FOF基金經理胡泊對《華夏時報》記者分析，在人民幣匯率反彈、房地產等相關行業(yè)政策不斷刺激下，整個A股經歷了一輪反彈行情，尤其是港股和中概股的反彈力度更加明顯，為百億私募業(yè)績提供了很好的市場環(huán)境。

港股價值回歸助力業(yè)績提升

今年以來，管理基金規(guī)模超百億的私募基金數量增長了超二成。根據私募排排網監(jiān)測數據，截至12月9日，百億私募較上月的111家增至112家。此外，與2021年年底相比，今年新增的百億私募為22家，相比去年增加了24.44%，其中包括上海寬德、展弘投資、洛書投資、白鷺資管、復勝資產、仁橋資產、遠信投資、半夏投資、合遠基金、運舟私募基金等。

此外，百億私募們在11月份的收益都得到了超乎尋常的提升。私募排排網數據顯示，11月份有業(yè)績展示的百億私募有92家，百億私募11月平均收益4.94%，其中有79家百億私募月度收益為正，賺錢私募占比高達85.87%。其中，11月份收益超20%的私募有兩家，一個是11月榜首的海南希瓦，收益為23.34%；另一個是排名第二的景林資產，11月收益為21.46%。同時，高毅資產、仁橋資產、林園投資、慎知資產、淡水泉、恒德資本、睿璞投資以及泰潤海吉月度收益排名也超過了10%。

11月優(yōu)秀的業(yè)績將百億私募今年以來的整體業(yè)績拉升了一點。數據顯示，百億私募前11月平均收益-6.13%，收益中位數為-3.75%，首尾業(yè)績差高達53.50%，正收益占比為30%。而在今年上半年，有業(yè)績記錄的87家百億私募中正收益百億私募只有23家，占比約為26.44%。

圖片來源：私募排排網

值得注意的是，在這收益為正的79家百億私募當中，共有11家將年內收益成功翻紅。其中，李蓓的半夏投資憑借11月收益的8.75%，硬是將公司年內收益拉升至4.41%。仁橋資產更是力挽狂瀾，其11月份收益為14.21%，前十一個月的收益為1.84%。

對于百億私募在11月收益迅速上升的原因，胡泊對《華夏時報》記者分析，在人民幣匯率反彈、房地產等相關行業(yè)政策不斷刺激下，整個A股經歷了一輪反彈行情，尤其是港股和中概股的反彈力度更加明顯，為百億私募業(yè)績提供了很好的市場環(huán)境。

“據我們了解，11月反彈力度較大的百億私募主要來源于對港股的堅守，前期的港股已經明顯超跌，投資性價比非常高，因此吸引了很多價值投資派私募去布局，港股最終在11月迎來價值回歸，而這些堅守的私募最終總算守得云開見月明。”胡泊稱。

記者發(fā)現(xiàn)，海南希瓦就憑借對港股的堅持成為11月收益榜單冠軍。聯(lián)交所披露數據表明，梁宏與其控股的希瓦私募相繼舉牌港股物業(yè)股金科服務與雅生活服務。公告顯示，11月30日，雅生活服務獲海南希瓦以每股均價9.0632港元增持576.25萬股，增持后，海南希瓦最新持股數目為7672.225萬股，持股比例由5.00%上升至5.40%。11月23日，希瓦資產和梁宏分別買入金科服務186萬股和211萬股股份，增持后，希瓦資產持股數量達到3324.2萬股，持股比例達5.09%；梁宏個人持有金科服務3919.47萬股，持股比例達到6%。

經濟復蘇需要時間，更看好消費板塊

展望后市，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛對《華夏時報》記者表示，預計明年上半年市場將維持偏強震蕩。從國內因素看，盡管經濟顯著復蘇還需要時間，但國內貨幣、財政、產業(yè)政策將不斷發(fā)力并改善市場預期；從國外因素看，各國央行放慢緊縮步伐將為A股提供更充裕的國際資本。

“在行業(yè)方向上，部分行業(yè)在合適的風險偏好環(huán)境和事件催化下將有望帶來階段性投資機會。”趙媛媛稱，投資者可最先關注產業(yè)政策線，包括線下消費及運輸行業(yè)、醫(yī)療/能源/科研領域相關的先進設備和信息服務、房地產下游如裝飾裝修。國際貨幣寬松線包括貴金屬、消費金融等也有投資機會。此外，產業(yè)景氣度好轉線也值得關注，包括光伏組件及輔材、出口占比大的能化公司和能耗型制造業(yè)公司如汽車、創(chuàng)新型能源技術、大儲等。

盛天投資總經理鄒峻同樣看好消費板塊。他對本報記者表示：“投資市場最困難的時期大概率已經過去。我們預測，未來國家將繼續(xù)推出經濟刺激政策，以增強中國資本市場的信心。”相對來說，消費板塊更加令人看好。隨著封控政策的放開，再疊加各地的消費刺激政策，非大額消費領域將帶來明顯復蘇。而大額消費，如汽車、電動車等，它們是中國經濟保持穩(wěn)定的重要基石，明年仍會繼續(xù)在國家政策支持下保持合理增長。對于房地產來說，行業(yè)復蘇需要一定時間，但房地產銷售加速下行風險會得到遏制，市場氣氛將逐步轉暖。

對于明年的資本市場，云溪基金總經理陽勇信心十足，他表示：“目前，GDP維持在5%左右，這說明中國經濟在逐步復蘇。當前，國內通脹溫和，下半年PPI回升推動利潤改善，庫存處于上行周期，中外經濟對比有利人民幣匯率企穩(wěn)走強，且準財政與貨幣政策力度更大，種種表現(xiàn)說明2023年將更有利于股市表現(xiàn)，預計2024年中美經濟將共振向上。”

短期來看，房地產政策放松是最重要的主線。陽勇分析，今年國家出臺了“三支箭”來支持房地產，特別是近期出臺的一系列的措施，放開了房地產行業(yè)的融資渠道，包括開發(fā)貸融資、信托融資，以及企業(yè)債融資和發(fā)行股票融資。預計明年還會出臺更多支持房地產行業(yè)自救以及發(fā)展的措施，房地產行業(yè)不會發(fā)生系統(tǒng)性風險。這對銀行、保險、券商等金融板塊，以及房地產相關的板塊，比如家電、工程機械、建材水泥、裝飾材料等等行業(yè)都形成了一定的利好。

“隨著疫情防控逐步放松，預計明年國內經濟先經歷擾動再大幅反彈，醫(yī)藥消費板塊將先抑后揚。首先是消費場景恢復，其次經濟回暖帶來消費力提升，藥店、白酒、餐飲、旅游等行業(yè)具備較大投資機會。”陽勇稱，2023年PPI回落推升中游盈利提升，朱格拉周期開啟，助力主導產業(yè)崛起，高端制造、新能源及新能源汽車、新材料、半導體等產業(yè)將產生投資機會。

“雖然經濟恢復需要時間，但2023年將是新一輪牛市的起點，很多底部的股票，業(yè)績與估值將得到大幅度提升，形成戴維斯雙擊，預計眾多10倍大牛股將逐漸涌現(xiàn)。”陽勇如是說。

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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