全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻之際，MENA(中東和北非)地區(qū)知名社交娛樂平臺Yalla Group（YALA.US）穩(wěn)中求進(jìn)，再現(xiàn)超預(yù)期增長，跑贏今年泛娛樂大盤7.9%的增速，同時保持持續(xù)盈利。

近日，Yalla Group公布2022年第三季度財報，其實現(xiàn)營業(yè)收入8006.2萬美元，同比增長12.3%，環(huán)比連續(xù)九個季度增長；收入規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，并再次超出預(yù)期指引上限。其中，社交服務(wù)和游戲服務(wù)收入分別為5618.2萬美元、2388.0萬美元。

(資料圖片僅供參考)

同時，非美國通用會計準(zhǔn)則下，Yalla Group的凈利潤達(dá)到2938.9萬美元，實現(xiàn)同、環(huán)比雙升，凈利潤率為36.7%。

更重要的是，這一出色的表現(xiàn)背后存在兩個重要的業(yè)務(wù)信號，帶來投資所需的新視角。

用戶粘性高水平上繼續(xù)增強(qiáng)

凡是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，“用戶紅利”終將見頂，市場競爭也愈發(fā)激烈，立足長遠(yuǎn)來看質(zhì)增指標(biāo)更為關(guān)鍵，能夠檢驗一個企業(yè)未來的持續(xù)增長性。簡單來說，就是深耕存量的能力，體現(xiàn)在用戶粘性等。

第三季度，Yalla Group的用戶粘性在高水平上繼續(xù)增強(qiáng)，其平均月活躍用戶為3089.6萬，同比增長19.1%，其中付費用戶達(dá)到1154.1萬，同比增長50.3%，付費率由上一季度的35.4%進(jìn)一步提高至37.4%。

除了MENA地區(qū)本身的市場紅利之外，Yalla Group這一季度亦通過增強(qiáng)可玩性和娛樂性全面提升產(chǎn)品矩陣，增強(qiáng)用戶粘性。

舉例來看，YallaChat發(fā)布1.3版本，繼續(xù)深化本地化，同時推動多平臺聯(lián)動并嵌入了Yalla Ludo小程序，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；Waha推動場景多樣化，增加酷炫的Disco場景增加娛樂性，在房間加入趣味的小游戲，滿足更多元、精細(xì)的用戶需求，以提高用戶粘性。

此外，2020年末推出的棋牌游戲Yalla Parchis進(jìn)展良好，本季度位居10個國家的棋牌游戲類別收入榜TOP 5。

Yalla Group在中重度游戲領(lǐng)域的探索亦取得了實際進(jìn)展，其旗下Yalla Game于本季度推出第一款重度游戲Merge Kingdom的測試版。

可以預(yù)期，隨著Yalla Group旗下旗艦產(chǎn)品的持續(xù)優(yōu)化，更多產(chǎn)品成長為頭部，以及新項目的有序推進(jìn)，其本地化綜合生態(tài)系統(tǒng)愈發(fā)完善，其獲客優(yōu)勢或進(jìn)一步擴(kuò)大，有望維持或繼續(xù)提高其用戶粘性。

以重度游戲之手深入掘金

有關(guān)Merge Kingdom新項目的推出，值得引起進(jìn)一步審視。

一方面，以中東市場為代表的MENA地區(qū)成為全球游戲市場的重要增量市場，Yalla Group取得實際進(jìn)展，以及其過去積累的品牌、業(yè)務(wù)資源等，使其有機(jī)會分到“蛋糕”。

根據(jù)Newzoo發(fā)布的《2022年全球游戲市場報告》，2022年約55%的游戲玩家位處亞太地區(qū)，緊隨其后的是中東&非洲地區(qū)，份額約15%，將在2022年及之后的幾年內(nèi)成為市場中增長的主要力量之一。

另從人均支出的角度來看，根據(jù)國際著名數(shù)據(jù)平臺Statista的統(tǒng)計，在全球游戲市場，中國玩家人均支出大約是49美元（約合345元人民幣）；美國玩家人均支出大約是137美元（約合965元人民幣），而中東玩家人均支出大約是270美元（約合1903元人民幣），屬于當(dāng)之無愧的優(yōu)質(zhì)玩家。

并且，許多中東玩家接觸了《原神》等游戲為中華文化所陶醉，正到處尋找更多帶有中國元素的網(wǎng)絡(luò)游戲，Yalla Group是中東本地企業(yè)，而開發(fā)團(tuán)隊扎根中國，或許在多元文化、文化融合上具有顯著優(yōu)勢，能夠打造更多優(yōu)秀的游戲產(chǎn)品。

另一方面，Merge Kingdom的加入對Yalla Group的游戲業(yè)務(wù)及本地化綜合生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行有效補(bǔ)充，而且成長空間更大。

Yalla Group早前的游戲業(yè)務(wù)偏向輕度，主要為棋牌、卡牌等類別，更多通過融入社交功能及精細(xì)化運營，以優(yōu)化用戶獲取和提升產(chǎn)品貨幣化能力。而中重度游戲的內(nèi)在邏輯是與之不同的，其中重度游戲具備體驗感和內(nèi)容深度，相對盈利空間更大，擁有更豐富的變現(xiàn)觸點。

重度游戲的特征，也與中東地區(qū)高付費意愿、高付費能力的市場特征相匹配，或許可以更充分地撬動這一市場，獲取增長動能。

因此，隨著Merge Kingdom取得進(jìn)展，可以對Yalla Group的游戲業(yè)務(wù)及整體業(yè)績表現(xiàn)繼續(xù)看高一線。

小結(jié)

整體來看，Yalla Group再創(chuàng)佳績，基于繼續(xù)擴(kuò)大綜合生態(tài)系統(tǒng)和提供優(yōu)質(zhì)的用戶體驗實現(xiàn)了有質(zhì)量的增長，大大提升用戶粘性，深入掘金游戲優(yōu)質(zhì)賽道，奠定后續(xù)良好的增長基礎(chǔ)。如此，Yalla Group亦有能力向“成為中東北非地區(qū)最大的在線社交和娛樂平臺”的愿景穩(wěn)步靠近。

標(biāo)簽： 傳遞兩個重