全指股債利差：0.63%（-2%-1.5%），定投倍數(shù)1.2倍（0.6-1.5），倉(cāng)位7.5成

最近想起一個(gè)挺有趣的話題，拎出來(lái)給大家分享分享。

簡(jiǎn)單說(shuō)就是關(guān)于基金收稅的事兒~

【資料圖】

過(guò)去呢，國(guó)內(nèi)基金一直沒(méi)有什么資本利得稅和紅利稅的說(shuō)法。

比如指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率是多少，到手就差不多是多少。

但境外基金可完全不是這樣的，稅收高的嚇人。

比如涉及到境外投資，它除了管理費(fèi)、托管費(fèi)這種費(fèi)率成本之外，還可能面臨高額的資本利得稅和紅利稅。

這個(gè)紅利稅，不同類型的基金收取還不一樣。

比如港股通和QDII這兩個(gè)不同渠道。

如果你港股通渠道的港股基金，它通常需要收股息部分20%的紅利稅；

如果通過(guò)QDII渠道的港票基金，就通常只需收股息10%的紅利稅。

打個(gè)比方，你買(mǎi)港股通的恒生國(guó)企指數(shù)ETF，它的股息率是4%，但你拿到手就只有80%，也就是3.2%的股息。

如果買(mǎi)QDII的恒生國(guó)企指數(shù)的ETF基金，那么到手就是3.6%左右的股息。

這一前一后就差了0.4%。

為啥差別這么大，主要是稅法規(guī)定不同。

政策規(guī)定，港股通投資者必須繳股息20%的稅率，而內(nèi)地在香港注冊(cè)的賬戶，直投投資者只需要繳10%。

這就造成了股息收入上的巨大差別…

好，這只是一部分哈。

估計(jì)有的人要問(wèn)了，假如我的QDII基金是投資美股的話，如何扣稅呢？

這里我也查了一下，目前QDII基金投資美股，也是按照股息10%的預(yù)扣稅來(lái)收取。

這里還有個(gè)更有意思的現(xiàn)象，如果是米國(guó)居民，他們做股票和基金投資，還需要交所得稅~

比如啊，如果是持有1年內(nèi)的基金要賣(mài)出，那么盈利部分直接按照個(gè)人所得稅來(lái)繳

要知道美國(guó)個(gè)人所得稅可一點(diǎn)都不低，經(jīng)常動(dòng)輒25%、35%、40%...

而如果是持有1年以上的基金，那么通常按照盈利部分的20%來(lái)收取資本利得稅（低收入人群可以降低稅率）。

所以嘛，你看米國(guó)散戶，很少有人買(mǎi)了基金一年內(nèi)就賣(mài)的，甚至為了省稅，很多人巴不得拿到天荒地老。

舉個(gè)例子，假設(shè)稅率是20%。

我今年100元漲到200元，賣(mài)出，扣掉20元的資本利得稅，還剩180。

明年重新買(mǎi)入，然后180元漲到280元，賣(mài)出，又扣掉20元的資本利得稅，合計(jì)扣掉40元。

但如果你直接從100拿到280，中間180元利潤(rùn)，只需要扣掉36元的資本利得稅，節(jié)省了4元。

如果反復(fù)買(mǎi)賣(mài)越多，所交的資本利得稅就越高。

所以在老美，別人是不敢像我們國(guó)內(nèi)這樣瘋狂交易基金的哈，否則稅費(fèi)也吃不消。

另外，老美如果把錢(qián)用來(lái)買(mǎi)我們的基金或者股票，也是一樣要繳納資本利得稅的。

比如外散買(mǎi)茅臺(tái)，賺了100元，也得支付20元的資本利得稅（假設(shè)稅率20%）。

而我們自己投資基金，不管是國(guó)內(nèi)的基金，還是海外的QDII，目前都沒(méi)有資本利得稅的說(shuō)法。

國(guó)內(nèi)是因?yàn)闀好庹魇召Y本利得稅。

海外QDII則由于避免雙重稅收的協(xié)定，海外不收，而我們投資收入屬于境內(nèi)收入，但國(guó)內(nèi)暫免資本利得稅，因此也相當(dāng)于免了…

這么看，國(guó)內(nèi)做投資，是不是對(duì)股民和基民給了個(gè)超大的“特殊”福利？~

但是哈，雖說(shuō)交易成本低吧，但有時(shí)好心未必能辦好事。

歐美的高額稅收，變相遏制了大家去追漲殺跌，促進(jìn)了超長(zhǎng)期持有，散戶反倒更容易賺錢(qián)……

而國(guó)內(nèi)因?yàn)楦鞣N交易成本極低，所以散戶占比高的嚇人，炒起來(lái)也是瘋狂的很，可結(jié)果就是散戶韭菜被頻割。

估計(jì)這也是主動(dòng)公募基金為啥在國(guó)內(nèi)吃香的緣故吧，因?yàn)樗鼈兙拖袷浅輽C(jī)，割盡A股的韭菜

但你們仔細(xì)想想，如果國(guó)內(nèi)也搞這種資本利得稅，估計(jì)韭菜瞬間就會(huì)少掉一大半了。

在稅法和做空機(jī)制完善之前，似乎現(xiàn)在看下來(lái)，A股離完全機(jī)構(gòu)化、市場(chǎng)化還遠(yuǎn)著。

好，今天就簡(jiǎn)單扯這些，周末沒(méi)啥新聞，明天坐等開(kāi)市~

11月21日可轉(zhuǎn)債：

中寵轉(zhuǎn)2：上市

中寵轉(zhuǎn)2上市，預(yù)測(cè)價(jià)117。

預(yù)告周二（11.22）福22轉(zhuǎn)債上市申購(gòu)，預(yù)測(cè)價(jià)130，正股是一家專業(yè)從事光伏封裝材料研發(fā)與生產(chǎn)的省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為EVA太陽(yáng)能電池膠膜、共聚酰胺絲網(wǎng)狀熱熔膠膜、太陽(yáng)能電池背板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為光伏組件廠商提供一流的產(chǎn)品和超值的服務(wù)，與眾多全球著名的光伏企業(yè)建立了深層次的供應(yīng)合作關(guān)系。

福22轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模30.3億，預(yù)估中簽率5.3-14%，當(dāng)前一手搶權(quán)配售安全墊不足5%，不適合搶權(quán)配售操作。

標(biāo)簽： 鮮為人知…… 資本利得稅