財聯社10月24日訊（記者 閆軍）貴州茅臺再度憑借大跌成為焦點。

10月24日，滬指失守3000點，貴州茅臺罕見暴跌，盤中一度跌破1500元，收于1501.28元，跌幅高達7.56%，202億元成交額居首，市值跌破2萬億。

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盤面上，北向資金持續凈流出成為貴州茅臺下跌的主因，據悉，北上資金凈賣出179億，創單日凈賣出歷史新高。貴州茅臺被賣出額居首，為43.67億元。此外，在主力資金變動上，5日主力資金凈流出合計60.7億元。

從貴州茅臺披露三季報數據來看，北上資金和公私募基金在三季度不同程度地提升了持股比例。不過亦有公募基金稱，今年以來對貴州茅臺進行了持續減倉。

北上資金和機構占據十大股東中五個席位

力壓寧德時代，貴州茅臺在今年二季度重回機構持股第一位置，Wind數據顯示，共有2000只基金重倉茅臺，持股占流通股比例為7.52%。與此同時，二季度股價表現亮眼，區間漲幅為20.25%。因此，茅臺也成為基金持股市值增長最大個股，環比增加251億元，持股市值占股票流通股比重增加了0.2%。

公募基金三季報披露剛剛開啟，從已披露數據來看，嘉實滬深300ETF、融通領先成等多只持股貴州茅臺的基金選擇了在三季度加倉。

此外，從日前貴州茅臺披露了今年三季報，最新的前十大股東可窺見機構的調倉變動。

數據顯示，今年三季度，貴州茅臺前三大股東名次并未變化，但代表北水的香港中央結算有限公司和公私募等機構均在三季度進行了加倉。

其中，華夏上證50ETF加倉幅度最大，增加35.68%，其次是金匯榮盛三號私募加倉比例為16.97%。招商中證白酒指數基金、瑞豐匯邦三號私募在三季度持股漲幅分別為6.31%、1.8%。此外，香港中央結算有限公司持股略增1.21%。

股價表現上來看，今年三季度貴州茅臺區間漲幅為-8.44%。

大跌之下，重倉基金又要面對一輪凈值回撤的無奈。財聯社記者統計持股貴州茅臺前十的ETF基金場內漲幅變動顯示，10月24日，場內最大規模的兩只白酒主題ETF招商中證白酒、鵬華中證酒ETF單日漲幅預估為-6.18%、-5.72%。

上演10月“魔咒”？

截至10月24日，貴州茅臺本月股價跌幅達到19.82%。這也是貴州茅臺近十年以來月度跌幅第二高，超過這一數值的只有2018年10月，當月跌幅為24.81%。

貴州茅臺是否會躲過10月“魔咒”，還有5個交易日來驗證。對于近日白酒板塊出現明顯回調，創金合信基金消費行業研究員劉毅恒表示，主要有兩方面原因：

一是資金面壓力，禁酒令傳聞未得到證實，其影響并不確定，美聯儲加息預期提升等因素影響，近期白酒板塊北上資金流出幅度較大，而食品飲料是外資的重倉股，目前持股市值約2700億元（主要是白酒），外資在某些白酒個股上持股較高，具有較強的定價權。

二是基本面缺乏拐點性邊際變化，此前中秋國慶白酒動銷較為平淡，市場擔憂今年四季報行業去庫存情況，進而傳導至對2023年一季報的擔憂。

華創證券食飲團隊也表示，國慶節后白酒板塊持續承壓，市場對白酒預期驟降，源自三方面：一是國慶期間疫情多點散發，旺季預期落空，節后經銷商庫存及現金流壓力有所提升，且淡季茅臺批價有所回落壓制，加之明年春節較早，部分投資者對12月開始的春節回款產生擔憂；二是節后禁酒令傳聞發酵，導致板塊短期避險情緒加重；三是受美元加息預期及國內經濟政策不確定性影響，外資近期流出較快。

“今年中秋國慶延續‘旺季不旺’趨勢，終端動銷平穩，整體氛圍弱于去年，但環比7-8月份呈弱改善趨勢。”中金團隊指出，這也基本符合預期。

不過也有機構更加悲觀一些，華南某位業內人士向財聯社記者表示，其今年公司對白酒比較看空，減倉力度比較大。

白酒板塊待市場情緒宣泄后仍具吸引力

對于白酒的后市走向，劉毅恒表示，展望未來一段時間，我們認為白酒行業具備較強韌性，確定性和抗風險能力較強，當前白酒板塊節奏類似2018年的三、四季度，市場對明年預期下調之后，板塊風險逐步出清，中長期配置價值愈發明顯。

中金團隊認為，白酒板塊估值逐步切換至2023年，經過近兩年的估值調整，龍頭估值處于合理偏低水平；同時，隨著穩增長政策效果顯現，白酒消費呈現持續環比改善趨勢。

華創證券則表示，市場情緒快速宣泄后，預計短線資金離場，板塊已現吸引力。

首先，當前各地疫情政策趨于常態化，需求弱復蘇方向不變，飛天批價前期雖小幅回落，主要系發貨節奏有關，但仍在我們此前判斷的2700元中樞附近，且上周周中已止跌企穩。

其次，關于禁酒令的傳聞，目前尚未有相關正式文件下發，且部分發酵傳聞細則難以實際落地，實際上12年三公消費從嚴整治后，白酒政務消費占比預計已不足10%，即便從嚴管理，影響幅度也大幅降低。

第三，核心酒企標的估值快速回落，其中茅臺對應2023年30倍PE，五糧液21倍PE，當前業績和估值匹配度已具吸引力。總體而言，在淡季缺乏催化劑，且市場擔憂快速反應之后，預計短線資金已離場，板塊已現吸引力。

中原證券相對樂觀，其認為白酒基本面在四季度有望延續一季度的強勁修復勢頭。就一線高檔白酒而言，2022年上半年其銷售情況已經明顯好轉，四季度隨著消費旺季到來，高檔名酒的動銷將得以延續。

從基本面來看，貴州茅臺今年前三季度，貴州茅臺實現營收871.6億元，同比增長16.77%；凈利潤444億元，同比增長19.14%，業績依然穩健。

標簽： 誰在砸盤茅臺多只基金三季度加倉 機構稱待市場情緒宣