一直以來，經濟與儲蓄的關系都是學者重點研究的課題，兩者相互之間的影響，既有促進，也有制約。

經濟增長過程中，居民儲蓄往往會提高，而居民儲蓄提高過度時，反而會抑制消費，抑制經濟增長。

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關于居民儲蓄，居民存款總額從2000年底約6.4萬億元提高到2022年9月末116.53萬億元，翻18倍，上半年居民儲蓄率為36%，比2021年末高5個百分點，所謂儲蓄率，指的是儲蓄總額與個人可支配收入總額的比值，相當于一個月10000元的可支配收入中，有3600元被用于儲蓄，對個人而言，儲蓄率越高，意味著個人財富累積越快，但是對于宏觀經濟發展而言，不見得是好事，2021年全球平均儲蓄率為26.5%，而我國的居民儲蓄率為31%，現如今儲蓄率反彈性增長，GDP增速卻反彈性下滑，前三季度GDP增速僅為3%。

與此同時，2022年前三季度住戶存款增加13.21萬億元，比2021年同期增加55.6%，相比消費，更多人傾向于存錢，根據21世紀經濟報道梳理的大型銀行、中小型銀行定期和活期存款變化顯示，2022年三季度定期存款相比二季度增加2.44萬億元，而2021年同期增加值為1.30萬億元，增加量同比增長87.7%，從美元兌換角度看，人民幣以貶值達到11%，從CPI變化來看，貶值率達到2.5%，無論是物價還是匯率，都表現出錢仍在不斷貶值，為何寧可存銀行貶值，也不愿拿出來消費投資呢？

從房產消費角度看

國家統計局工筆的2022年1-9月商品房銷售數據顯示，商品房銷售面積和銷售額分別為101422萬平方米、99380億元，測算出全國房價均價為9798元/平方米，比2021年同期（10384元/平方米）下滑5.7%，是繼2008年以來首次出現房價均價下跌的一年，與房價5%的增長率相差近10個百分點，一直以來，對于房產而言，都存在買漲不買跌觀念，今年的房價下跌，加重了人們觀望情緒，此前新京報與貝殼研究院聯合組織的購房意愿調查顯示，覆蓋一、二、三四線城市的2000名調研樣本中，不計劃在2022年買房或觀望中的占比58%。

由此可見，對于購房者而言，在房價下行周期過程中，錢存銀行貶值總比買房貶值劃算，這也是省錢比賺錢更容易的道理，比如哈爾濱，2022年房價與2020年相比，跌幅達到8%，推遲兩年在哈爾濱買房，就可以省8%的購房成本，又比如北海，2022年的房價是2020年的87.5%，推遲兩年就可以省12.5%的購房款，在這樣的樓市環境下，購房者存錢雖然會貶值，但是可以降低購房成本。

從實體投資經營角度看

根據wind數據顯示，42家A股上市銀行2022年前三季度凈利潤為4.5萬億元，相比2021年同期減少5個百分點，增長率僅為2.8%，表明銀行信貸投入市場的息差有所縮小，側面展現出過去實體經濟的信貸成本較高，投入產出比下滑，從清華大學統計的數據可以看出，上半年全國公司破產數量達到46萬家，個體工商戶注銷數量達到310萬家，可見實體經濟正面臨前所未有的挑戰。

實體經濟大環境不如往年，使得公司、個體工商戶面臨節流處境，以家樂福線下門店為例，一季度家樂福關閉的門店數量達到13家，上半年零售行業多個業態宣布關閉的門店數量達到2500家，分類來看，商超、百貨、餐飲、美妝、服飾分別超過67家、18家、118家、600家、1500家，有多年經營經驗的家樂福如此，其他小規模實體店相信也并不好過，這也造成實體經濟投資預期不足，觀望情緒較高，不敢盲目投資。

從收入預期角度看

8年前的馬云曾在給員工的一封內部信（未來年輕人，要學會租房子）中提到，為什么選擇買房子？是因為對自己有信心，對未來有信心，對經濟、工作有信心，歸根到底，買房是對未來收入有信心，相信未來收入可期，然而在央行的2022年三季度儲戶問卷調查數據顯示，收入感受指數為47%，低于2017年-2019年55%水平，就業感受指數為35.4%，也低于2017年-2019年45%水平，其中45.2%的居民認為“形勢嚴峻，就業難”或“看不準”，對于“傾向消費”和“更多儲蓄”而言，58.1%的居民傾向于更多儲蓄。由此可見，收入預期相比過去五年，依然出現明顯下滑，捂住錢袋子反而是大部分人的共同選擇。

促進消費，經濟學家給出“3大”建議

前面我們提到經濟發展與儲蓄之間聯系緊密，兩者相輔相存，而現如今的儲蓄卻令經濟增長陷入被動，如何激活經濟，成為當下需要思考的問題，經濟學家任澤平在發表的一篇《為什么居民儲蓄率大幅上升？》中提出3大建議：一是穩預期，做好政策確定性和可預期性管理；二是完善社會保障政策，降低居民后顧之憂；三是穩市場主體，加大穩增長力度，提振信心，進一步釋放社會消費和投資潛力，這三點建議可謂是說到人們心坎上面了，分別來看。

首先是穩預期方面，經濟增長是每個國家、每個行業發展的基礎，穩經濟增長是穩預期的必要措施，從央行、外匯局召開的“擴大會議”要求指出可以看出，繼續保持信貸總量合理增長仍是提振經濟的主要方式。

其次是完善社會保障政策，促進消費和降低儲蓄率還得從養老、醫療、教育等制度健全著手，解決居民的后顧之憂，近日，個人養老金制度正式實施，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監會、證監會聯合發布《個人養老金實施辦法》指出，要努力構建以基本養老保險為基礎，企業年金和職業年金為補償，個人儲蓄性養老保險和商業養老保險為銜接，這三大養老支柱的建立，將有助于減輕養老負擔。

最后是穩市場主體，目前的市場主體主要是企業主體，尤其是民營企業主體，包含樓市、實體經濟、金融領域三個方面，穩市場主體能有效地緩解就業壓力，穩定收入預期，收入增加，就業穩定，才能讓消費者敢于消費。

標簽： 居民儲蓄怪象寧可存銀行貶值 也不愿拿出來消費投資