投資者應該如何挑選投資項目

投資者應該怎樣去挑選項目？余律師給大家提供了一些建議。首先，投資前，必須要求對方出示足夠的產品相關信息，或者通過中介機構，如會計事務所或者律師事務所，對該項目進行第三方的調查，了解該項目的征信情況。一旦出現問題，也有多方責任人可以共同承擔。需要強調的是，有些投資人認為，把資金托管在銀行里面，這筆錢就會非常安全。但是銀行實際上只是起到一個安全隔離的作用，至于最后它資金的流向，銀行不會起到很重要的核查者的作用，并不是實質上的審查。

(相關資料圖)

律師怎樣看待私募股權

余律師表示，部分犯罪分子就時長利用這種認識的不對私募股權本身對于投資者的專業和資金門檻就有更高的要求設下陷阱，但如果只是一味告訴大家里面有多么大的風險，也會過于偏頗。

但不可否認，如果能夠挑中一只比較好的私募投資，一些好的股權塔，可能會給投資人帶來超額的回報。但投資人對這個回報到來的周期，必須要做好足夠的心理準備。這類投資不是一、兩年，幾個月、半年，就能夠抽身而退的。如果某個產品聲稱其周期又短，回報又高，那么就需要提高警惕，該基金屬于詐騙類產品的風險概率會更高。

中介機構發揮的主要作用是什么？

余律師表示，因為目前國內投資人不是特別成熟，一旦發現兌付有問題，投資人也許會感到慌亂，認為所投資的公司可能要面臨倒閉風險，就容易采取一些很激進的做法。

他認為，廣州私募基金協會成立的其中一個目的，就是希望能夠成為一個中立的第三方，起到互相平衡投資方與被投資方的利益。當遇到私募投資的其中一方存在瑕疵，雙方感到回報不能兌現時，有可能會產生誤解，廣州私募基金協會就會作為第三方來協助雙方溝通，甚至充當調解機構，幫助大家共同成長。第三方機構存在的意義，就是希望一旦投資出現風險，能夠給雙方盡量爭取一個緩沖的時間。

關于私募證券投資的忠告

余律師表示，不管買何種投資產品，投資者不應有剛性兌付的想法。若某產品宣稱他們可以保本，投資人確就需要提高警覺。這個項目是否真的能夠保本呢？其實，任何投資都是有風險的，如果是高收益肯定也會存在高風險，低收益相對風險也會較低。投資人應該意識到，這個世界上并不存在高收益低風險的東西。這些是十分淺顯但很實用的道理，所以在私募投資這個領域中，還是要多加學習。?

富榮基金的監察稽核部副總監楊夢珺

案例一：K公司設立了10余家分公司，以銷售私募基金產品為名，在省內通過口口相傳的方式廣泛開展資金募集活動。投資者5萬元起投，上不封頂。K基金公司除與投資者簽署基金合同外，還簽署《基金認購書》，明確投資本金、期限、年化收益率，由沒有擔保能力或未實際運營擔保公司向投資者提供《擔保函》，對本息進行擔保。K公司按月、季或年度向投資者支付8%~18%不等的約定收益。大部分投資者嘗到返息的甜頭后，進行了滾動投資以期獲取更高的收益。K公司也通過“借新還舊”滾動操作的方式維持經營，直至2018年資金鏈斷裂，實際控制人跑路，才停止募集，露出了非法集資的面目。

案例二：C公司是在基金業協會登記的私募基金管理人，并設立了期限為45天、90天、180天、1年至10年，年化收益率為12%~17%，投資起點為2萬元的“資金托管”產品。因實際控制人具有保險從業經歷，便將保險的營銷手法復制到產品推廣上:由營銷人員打著私募基金產品的幌子向不特定對象推薦“資金托管”產品，通過舉辦大型的“理財講座”或者客戶拉客戶等方式，吸引客戶到公司經營場地填寫《投資申請書》，公司向客戶出具《合同確認函》，欺騙大量投資人，其中以中老年女性居多。C公司以《合同確認函》的方式確認投資人的投資資金，且公開宣傳、向非合格投資者募集資金、承諾收益等行為明顯不符合私募基金本質，已被公安機關以涉嫌非法吸收公眾存款罪立案查處。

總體歸納起來：

1、偽私募有以下特點：

a公開募集。通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。沒有投資者適當性管理制度，向非合格投資者募集資金。

b承諾保本保息。虛構或夸大投資項目，以投資標的大股東個人擔保、投資標的關聯機構擔保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息等。

c 名基實貸。沒有主動的風險管理，約定由基金管理人關聯方、投資標的大股東或關聯方溢價回購，從而達到變相從事放貸業務的目的。

d未到協會備案。以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業協會辦理產品備案手續。

2、投資私募基金有以下注意事項？

a宣傳“套路”要警惕。高風險是私募基金的本質屬性，揭示風險是私募機構的義務。投資者對于推介業務時過度包裝、過度宣傳，且不敢或刻意回避講風險、講隱患的私募機構要警惕。

b購買渠道要正規。切忌通過非法渠道購買，警惕披著“金融創新”外衣的違規募資。私募基金管理人及其產品應當在基金業協會登記備案，建議投資者在購買私募產品前，先在基金業協會官網進行查詢。在購買私募產品時，應仔細閱讀相關產品介紹，了解買的是誰的產品、到底與誰簽約、資金劃到何處以及具體投向何處等，切勿被所謂的高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。如發現異常，應及時咨詢基金業協會或監管部門。

c投資要量力而行。一是投資者要從自身實際出發，判斷是否符合合格投資者的標準。二是對本人的風險承受能力進行評估，如不能承受或承受風險能力較弱時，應審慎購買。

d事前要摸清底細。目前登記的私募機構眾多，投資者在認購前可在中國證券投資基金業協會官網上查詢私募機構及其備案的私募基金的基本情況、在全國企業信用信息公示系統上查詢工商登記信息，初步判斷該私募機構的合規水平和執業能力。其次是細看合同，注意合同約定的權利義務是否合理，合同是否完整，是否存在缺頁漏頁等異常情況，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述及時要求管理人解釋說明，警惕短期限、定期付息，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。

e決策要理性謹慎。投資者要保持清醒的頭腦，切勿因高收益的吸引而放松警惕、盲目投資，自覺抵制“一夜暴富”、“快速致富”、“高收益無風險”“保本保收益”等噱頭誘惑，多一分懷疑，少一分僥幸，牢固樹立“投資有風險”的理念，在充分了解風險的基礎上，審慎投資，避免上當受騙。

f 投后要持續關注。投資者在認購私募基金產品后，要持續關注私募基金產品投資、運作情況，投資者若發現管理人失聯、跑路，基金財產被侵占、挪用，基金存在重大風險等情況，要通過正規途徑維護自身合法權益。

《廣東金融大講堂》小名片：

本欄目由廣東省地方金融監督管理局與廣州市地方金融監督管理局聯合主辦，由廣東股權交易中心協辦，由廣東廣播電視臺股市廣播與騰訊大粵網聯合承辦。通過《廣東金融大講堂》，讓市民感受灣區金融最強脈搏。

來源：廣東省地方金融監督管理局，廣州市地方金融監督管理局

標簽： 廣東金融大講堂第151期私募證券投資 這些防掉坑的要點要記住