21世紀經濟報道記者?龐華瑋?廣州報道

(資料圖片僅供參考)

近兩個月，重倉消費的明星基金普遍回血。

中信一級行業指數中，食品飲料、消費者服務、房地產、商貿零售、建材、家電等大漲逾20%-30%。

細分至二級行業指數，近期旅游指數大漲逾40%，白酒、酒店、教育、食品、中藥、航空等也有漲逾20%-30%。

蟄伏了兩年的消費基金終于再度起飛，部分明星基金經理躺贏，比如張坤、劉彥春、蕭楠等長期持倉消費股不動。

另有一部分基金經理是主動去把握這波消費行情，主動尋找機會。

消費“回歸”

截至12月21日，近兩個月大消費主線很給力，撐起大盤。

比如，全聚德收獲6天5板，西安飲食8天6板。

沉寂了兩年的消費板塊，一群消費大神也終于歸位——張坤、劉彥春、蕭楠、胡昕煒旗下基金近期大漲超20%-35%。

自11月以來的反彈行情中，消費相關基金的累計回報最高超過了40%。

數據顯示，截至12月16日，222只(A/C類份額分開統計，下同)消費主題基金中有，有163只基金漲幅超過10%。

其中，中融滬港深大消費大漲44.11%居首。此外，浙商全景消費、泰康中證港股通大消費主題、創金合信港股通大消費精選等4只基金漲幅超30%。

重倉大消費的明星基金經理的基金也同步迎來大漲。

張坤管理的易方達優質精選、易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有漲幅均超過30%。

比如，張坤管理的易方達藍籌精選，截至三季度末，規模為532億元。10月31日基金凈值為1.604元/份，12月16日，基金凈值升至2.1473元/份，大漲約34%。

該基金前十大重倉股中前4大重倉皆是白酒股——瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液、洋河股份，此外還持有伊利股份、美團-W、藥明生物等消費股。這些消費股大多在近兩個月出現大幅上漲。

三季報中顯示，他繼續高倉位運作，股票倉位變化不大，保持在94%左右。

三季度末張坤持倉主要集中在白酒、金融、醫藥、互聯網金融等四大行業。

從調倉方向來看，三季度張坤有三只基金加倉醫藥行業，一只基金加倉科技行業。

從減倉來看，四只基金降低了消費行業的配置，這個節奏目前來看其實不算踩準。但他的持倉仍主要集中在大消費上，大體不差。

仍以易方達藍籌精選為例，三季度末，易方達藍籌精選的十大重倉股名單較二季度末沒有發生變化，但是內部有加減倉。

具體來看，截至三季度末，易方達藍籌精選前十大重倉股中，張坤增持了藥明生物、騰訊控股、五糧液，加倉幅度為100.74%、10.50%、0.97%，持倉市值為23.24億元、48.19億元、52.8億元。

而瀘州老窖、貴州茅臺、香港交易所、洋河股份遭減倉，減倉幅度為8.94%、6.62%、5.45%、2.35%，持倉市值為52.89億元、52.8億元、38.04億元、52.51億元。

張坤在三季報中指出，現階段是長期投資的好機會。但目前投資人過于關注投資的短期效果，希望大家看長期投資。

另一位明星基金經理劉彥春旗下多只基金漲幅超過20%。

比如規模394億元的景順長城新興成長，該基金11月以來累計漲幅為21.39%，截至三季度末的前十大重倉股皆是大消費股，分別為瀘州老窖、中國中免、貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫療、古井貢酒、海大集團、藥明康德、山西汾酒、美的集團。

其管理的另一只基金景順長城鼎益，規模172億元，11月以來大漲22%。同樣該基金前十大重倉股基本都落在大消費行業。

同期，蕭楠管理的易方達消費精選大漲27.71%、易方達消費行業漲幅均超25.17%；

胡昕煒管理的匯添富消費精選大漲23.94%、匯添富消費升級大漲23.77%。

這些重倉消費的大神，屬于這一波的“躺贏派”，他們長期重倉消費股，尤其今年持倉幾乎不動，他們不是主動去把握這波消費行情，而是等來了這波消費行情。

誰主動出擊？

也有主動尋找機會的基金經理，比如：林英睿、武陽、賈成東、李孝華等。

林英睿重倉主要在航空和銀行。

他的重倉航空股包括南方航空、中國東航、中國國航、春秋航空、華夏航空、吉祥航空等。

林英睿自2019年初開始主動布局航空股，他布局航空或是因為低估值，不是為了消費復蘇下后疫情的崛起。林英睿是一個價值派選手。

中間在2021年初他曾轉至重倉煤炭、有色等行業，但隨后再回歸至航空和銀行。

以林英睿管理的廣發多策略為例，該基金10月31日凈值為1.731元/份，12月14日上升至2.059元/份，上漲19%。

也有的基金經理精準地踩對了節奏，比如武陽，二季度重倉新能源，三季度就切到后疫情上。

以其管理的易方達先鋒成長為例，二季度末前十大重倉股中還重倉了贛鋒鋰業、天齊鋰業、融捷股份、西藏礦業、盛新鋰能、億偉鋰能、比亞迪等7只跟新能源相關個股。

但三季度末已基本不見新能源個股，換成了吉祥航空、春秋航空、白云機場、美團、錦江酒店、上海機場、中國國航、南方航空、中國國航等受益后疫情時代的個股。

他在三季報中表示，對于未來拐點清晰、受益于疫情復蘇的出行及其他消費行業，提前配置以提高組合的彈性。

另一位基金經理賈成東，賈成東是策略研究員出身，他也從賽道轉換至后疫情消費上，他是從今年一季度就開始轉向。

去年4季度，他重倉的還是科技、新能源（電力設備）。今年一季度，這兩個行業倉位降低，改為重倉銀行、交運（機場+航空）、社會服務（酒店等）。

此外，還有一位新人李孝華，基金經理管理年限為1.6年。

他管理的華富靈活配置，10月24日凈值為0.97元/份，12月16日為1.236元/份，大漲27%。

他重倉了機場、航空、酒店、旅游、餐飲等后疫情時代的消費股，而且是三季度上任后才入場。

值得一提的是這只靈活配置基金股票倉位二季度末只有2%，但三季度李孝華接管后把股票倉位提到了94%。成為此波消費股大漲的受益者。

標簽： 消費賽道基金經理新競賽張坤、劉彥春、蕭楠