一.EIA與OPEC共同看好的原油增產國？

在前期的文章中，我們有分析到，EIA作為美國的喉舌，其立場與OPEC是截然不同的，但是在二者近期發布的原油預測報告中，二者不約而同地提到了一個國家的原油產量將在2023年快速增長——那就是委瑞內拉。

OPEC在報告中提到：2023年委內瑞拉將成為拉美地區原油產量增產最主要的國家。

【資料圖】

EIA也在報告中指出：2023年委內瑞拉將推動整個OPEC（委內瑞拉屬于OPEC組織）的原油產量。這主要是因為在美國財政部于2022年1月底頒發通用許可證（GL）41之后，雪佛龍公司正在恢復委內瑞拉的石油生產，并將生產出來的原油出口到美國。

二.委內瑞拉石油能幫助美國戰勝"OPEC+"嗎？

在沙特和俄羅斯先后表態下，目前OPEC+的減產意愿濃厚，這對極力想要控制國內通脹的美國而言是完全不能接受的。

除了拋售戰略儲備原油和勒令國內能源供應商增產原油以外，美國還想到了另一招——向委內瑞拉進口原油緩解油價壓力。

從地圖上可以看到，委內瑞拉地處南美洲北部地區，距離美國較近（運輸成本較低），屬于美國的“后花園”之一（美國對其控制力度相對較強）。

但其實早在2019年，美國就已停止進口委內瑞拉的石油。由于當時美國與委內瑞拉交惡，當時的美國總統特朗普簽署了一系列對委內瑞拉制裁的條約，其中有很重要的一條就是禁止進口委內瑞拉的石油產品。

從數據上也可以看到，在2019年后，美國進口委內瑞拉石油的數量就斷崖式下降，直至最后完全不進口委內瑞拉的石油。

但是，迫于目前沙特與俄羅斯帶來的壓力，美國開始主動維護起和委內瑞拉的關系。

據路透社報道，美國在2023年2月有望從委內瑞拉接收近300萬桶原油，其中美國能源大亨———雪佛龍公司正在計劃未來每天從委內瑞拉進口10萬桶原油到美國，且這一計劃已經得到了美國財政部的特別許可（這也是目前美國唯一獲得許可的公司）。

三.高儲量、低產量的委內瑞拉是怎么煉成的？

這里，大家可能會有一個疑惑，美國不已是全球石油產量最大的國家之一了嗎，為什么其還要進口委內瑞拉的石油？

————因為委內瑞拉是全球石油儲量最大的國家。據《BP世界能源統計年鑒》數據顯示，2015-2019年委內瑞拉石油儲量長期全球第一，其中，2019年委內瑞拉石油儲量占全球的比重就高達17.52%。

委內瑞拉的石油儲量雖高但是其原油產量卻非常低。截至2023年1月，委內瑞拉石油產量僅有68.6萬桶/日，明顯低于歷史的平均水平。且在世界前十大石油生產國中，產量排名倒數第一。

那么到底是什么造就了委內瑞拉"高儲量、低產量"的局面呢？

首先，美國對于委內瑞拉的制裁是導致目前其石油產量低位的最主要因素。

美國原來是委內瑞拉原油最大的出口目的地，但是在美國對其進行制裁后，其原油出口情況便開始“一落千丈”。

出口的大幅下滑倒逼委內瑞拉原油開始減產?？梢钥吹剑?015年3月美國奧巴馬政府制裁委內瑞拉后，委內瑞拉石油產量就從250萬桶/日的水平快速下滑，而在2017年以及2019 年的制裁后，委內瑞拉的原油日產量甚至已跌破了100萬桶。目前委內瑞拉的石油產量只有其在2000年的五分之一左右。

其次，是因為委內瑞拉的石油質量偏低，開采成本相對較大。

委內瑞拉雖然石油儲量豐富，但其已探明的大部分石油屬于高硫原油（重油），這種油以油砂形式蘊藏于較深的地層，與沙特的輕質原油有不同，重油須經提煉及混合后才能出口。

而想要將重油提煉成可使用的油品，就需要通過七大煉化工藝，才能將其充分地提純，這就導致了委內瑞拉的石油開采成本明顯高于全球平均水平

目前OPEC中沙特、卡塔爾、科威特和阿聯酋的開采成本都小于十美元，而委內瑞拉的成本則為23美元，原油開采成本是沙特的2-3倍左右，這使得委內瑞拉的原油在國際競爭中沒有任何優勢（數據來自2017年，僅作參考）。

可以說，在全球的石油品質的排行中，委內瑞拉的原油品質幾乎是最差的。

最后，委內瑞拉對于石油行業的資本投入有限，嚴重依賴歐美煉油公司的開采，導致其石油產量難以增長。

油氣行業作為資本密集型行業，最大的特點是高資本投入、長建設周期。據中信期貨統計，1990-2020年間，石油行業上游資本開支、鉆井、產量和油價四大核心要素年度同比之間均展現了正相關性。其中，油價同比與鉆井同比、資本開支同比的相關系數均高達0.7，資本開支同比與鉆井同比相關系數為0.62，鉆井同比和產量同比的相關系數為0.54，

但是，委內瑞拉恰恰在這一方面錯失良機：委內瑞拉石油行業持續地國有化，使得私有資本急劇減少。在上世紀石油最賺錢的時期，委內瑞拉沒有對石油基礎設施加大投資，結果使得日產量出現下滑趨勢。隨著私有資本投資的不斷減少，產能開始更加萎縮。這樣就形成一個惡性循環，投資和產能進入螺旋下降的通道。

此外，委內瑞拉還規定當油價漲到80美元以上時，油企需將90%利潤進行上繳，這就使得國際資本紛紛撤離，最終導致委內瑞拉沒有充足的石油開采能力。

四.美國出手，能讓委內瑞拉石油產量"狂飆"嗎？

前文提到，為了對抗OPEC+，美國早在去年就向委內瑞拉拋出了“橄欖枝”。

2022年11月30日，美國政府向雪佛龍領發了為期六個月的許可證，使其能夠返回委內瑞拉，與PDVSA（委內瑞拉國家石油公司）共同開發石油資源.

但是，美國政府強調，這份許可證將禁止PDVSA從雪佛龍的石油銷售中獲取利潤，其出售石油的收入只能用于償還PDVSA對雪佛龍的欠款，且石油只能出口到美國。

這樣“既要還要”的做法導致委內瑞拉方面對于目前原油增產的熱情相對有限。但是隨著未來OPEC+給予美國更大的壓力，美國方面可能會進一步放開許可，允許PDVSA在其中獲得一部分利益，進而能獲取到更多的委內瑞拉石油。

從目前委內瑞拉的石油生產情況來看，其目前石油產量僅68.6萬桶/日，尚且低于疫情爆發前的水平，且委內瑞拉原油產量大幅下降至今仍不足十年的時間，大量基礎設備尚未被荒廢，若是美國的能源巨頭雪佛龍全面進駐委內瑞拉，或許真的能夠讓委內瑞拉的石油產量“井噴”。

標簽： 與OPEC鬧翻臉了 美國試圖拉攏委內瑞拉 美國_財經 石油輸出國組織