在主動(dòng)基金產(chǎn)品爆發(fā)的大時(shí)代，除了已被市場(chǎng)熟知的頂尖投資大佬，也有許多業(yè)績(jī)持續(xù)亮眼的中生代不斷涌現(xiàn)，今天我們來(lái)介紹的就是今年熱度不低的基金經(jīng)理——高遠(yuǎn)。其是從去年底開(kāi)始逐漸收獲市場(chǎng)關(guān)注，不過(guò)高遠(yuǎn)并不是依靠踩準(zhǔn)某個(gè)行業(yè)風(fēng)口忽然走紅，而是靠著長(zhǎng)期積累的業(yè)績(jī)逐步被市場(chǎng)認(rèn)知。

高遠(yuǎn)初入職場(chǎng)是在賣(mài)方從事宏觀研究，2014年進(jìn)入買(mǎi)方，是長(zhǎng)信基金內(nèi)部培養(yǎng)的基金經(jīng)理，經(jīng)歷過(guò)賣(mài)方扎實(shí)的宏觀研究和買(mǎi)方中觀行業(yè)、微觀個(gè)股上的積累，高遠(yuǎn)于2017年開(kāi)始接手公募基金，目前他管理的主動(dòng)偏股混合型基金有且僅有一只長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合（A:519995;C:015039）。在經(jīng)過(guò)多年的投資管理經(jīng)驗(yàn)積累后，他即將于11月10日起發(fā)行新基長(zhǎng)信均衡策略一年持有混合（A類(lèi)：016713；C類(lèi)：016714），平安銀行等代銷(xiāo)渠道有售，接下來(lái)我們對(duì)高遠(yuǎn)的個(gè)人履歷業(yè)績(jī)、投資理念及特點(diǎn)等各方面進(jìn)行具體的展開(kāi)。

在公募圈，高遠(yuǎn)是少有的從宏觀研究轉(zhuǎn)型公募投資的基金經(jīng)理。資料顯示，高遠(yuǎn)擁有12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他從復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士畢業(yè)后，第一份工作是擔(dān)當(dāng)海通證券宏觀經(jīng)濟(jì)高級(jí)分析師，研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究部副經(jīng)理，隨后他在2014年加入長(zhǎng)信基金，先后擔(dān)任首席策略研究員、研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人、研究發(fā)展部總監(jiān)。

【資料圖】

高遠(yuǎn)管理公募基金產(chǎn)品過(guò)往擁有非常亮眼的投資業(yè)績(jī)。分年度來(lái)看，在高遠(yuǎn)自2018年以來(lái)開(kāi)始管理長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合，對(duì)比wind全A指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，尤其在結(jié)構(gòu)性分化的市場(chǎng)有較強(qiáng)的適應(yīng)能力。2021年景氣賽道崛起的背景下，高遠(yuǎn)對(duì)于新能源持續(xù)的研究積累發(fā)揮作用，其目前在管的長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合當(dāng)年度獲得了35.13%的回報(bào)。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源：wind&基金定期報(bào)告，截至2021.12.31，基金業(yè)績(jī)已經(jīng)托管行復(fù)核。

注：截至2022/9/30，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合A成立于2006.4.30，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為485.63%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為101.64%；C類(lèi)份額增設(shè)于2022.2.15，自份額增加日起至今凈值增長(zhǎng)率為-5.97%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為-12.69%。長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合型證券投資基金最近五個(gè)完整年度的收益率和同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：2017年-5.66%/4.73%；2018年-20.09%/-15.65%；2019年43.02%/17.18%；2020年53.97%/11.02%；2021年35.13%/1.51%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理高遠(yuǎn)任職日期為2018.8.31，剔除已卸任及已清算的產(chǎn)品，高遠(yuǎn)在管的混合型產(chǎn)品僅有長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合。

亮眼的業(yè)績(jī)也帶來(lái)了管理規(guī)模的增長(zhǎng)，截至2022年中報(bào)，高遠(yuǎn)管理的基金規(guī)模達(dá)到50.99億元。其在管的長(zhǎng)信金利趨勢(shì)基金憑借亮眼業(yè)績(jī)，獲海通證券、銀河證券三年期五星最高評(píng)級(jí)。同時(shí)在8月29日，在第十九屆中國(guó)基金業(yè)“金牛獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)典禮上，《中國(guó)證券報(bào)》發(fā)布了“2022年金牛-長(zhǎng)江最佳FOF標(biāo)的基金榜單”，長(zhǎng)信基金旗下五星績(jī)優(yōu)基金——長(zhǎng)信金利趨勢(shì)基金（A類(lèi)份額：519995；C類(lèi)份額：015039）成為榮登該榜單的10只精選基金之一。

（頒獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券報(bào)-長(zhǎng)江證券，公示基金信息來(lái)源：《2022金牛-長(zhǎng)江最佳FOF標(biāo)的基金榜單》，評(píng)價(jià)時(shí)間：2022/8/29。銀河排名及評(píng)級(jí)分類(lèi)：混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60-95%）（A類(lèi)）；評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)：銀河證券，評(píng)級(jí)截止日期2022/9/30，評(píng)價(jià)時(shí)間:2022/9/30。海通評(píng)級(jí)分類(lèi)：混合型-主動(dòng)混合開(kāi)放型-強(qiáng)股混合型；評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)：海通證券，評(píng)級(jí)截止日期2022/9/30，評(píng)價(jià)時(shí)間:2022/10/9。）

過(guò)去的業(yè)績(jī)也驗(yàn)證了高遠(yuǎn)的投資方法論：第一，全市場(chǎng)精選個(gè)股，優(yōu)選景氣行業(yè)，在富饒的土地上收獲果實(shí)。即不集中于單一風(fēng)格或賽道，但也不是完全的行業(yè)中性，核心是需聚焦高景氣方向，在聚焦的行業(yè)方向里進(jìn)行排序，在這其中做一定的均衡。選擇市場(chǎng)空間大、成長(zhǎng)周期長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)格局好的行業(yè)。行業(yè)分散，個(gè)股集中。

第二，宏觀研判+行業(yè)比較+深挖個(gè)股，力爭(zhēng)適應(yīng)不同市場(chǎng)風(fēng)格：結(jié)合自上而下宏觀背景，不斷擴(kuò)展能力圈，即以“優(yōu)異的競(jìng)爭(zhēng)格局”貫穿投資，深耕金融地產(chǎn)、泛新能源、食品飲料、半導(dǎo)體等高端制造與傳統(tǒng)行業(yè)，同時(shí)不斷積累生物醫(yī)藥、國(guó)防軍工等行業(yè)深度認(rèn)知，不斷提升個(gè)人行業(yè)能力圈。

第三，估值必須和景氣度相匹配，保持長(zhǎng)期視角，既要關(guān)注公司的中長(zhǎng)期確定性，也要跟蹤企業(yè)的短期景氣變化以及當(dāng)前估值情況偏好。

從過(guò)往投資來(lái)看，高遠(yuǎn)矢志于成為全行業(yè)基金經(jīng)理并不斷拓展能力圈。他說(shuō)，過(guò)去的大金融、宏觀等研究背景是基本盤(pán)，泛新能源、TMT等是能力圈不斷提升的結(jié)果，但本質(zhì)都是沿著“全行業(yè)”這個(gè)方向在拓展。希望能在不同的市場(chǎng)環(huán)境和周期中，都能尋找到成長(zhǎng)性相對(duì)較好的行業(yè)，力爭(zhēng)給投資者帶來(lái)較好的體驗(yàn)。

組合構(gòu)建上高遠(yuǎn)所理解的均衡首先是攻守均衡，通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情況，調(diào)整組合的進(jìn)攻性和防守性；其次是景氣均衡：行業(yè)均衡不是完全的行業(yè)分散，而是找到需要聚焦的高景氣方向，在聚焦的行業(yè)中做一定的均衡。還有公司質(zhì)地和估值平衡。作為價(jià)值投資者，我們并不認(rèn)為價(jià)值投資是簡(jiǎn)單的長(zhǎng)期持有。如果當(dāng)公司估值嚴(yán)重脫離了基本面實(shí)際，我們也應(yīng)當(dāng)有所調(diào)整和應(yīng)對(duì)。

高遠(yuǎn)曾表示，投資本就是一個(gè)在不確定性的市場(chǎng)中尋找確定性的事情。萬(wàn)物皆有周期，任何行業(yè)都會(huì)有高光和低谷，市場(chǎng)的風(fēng)格也不會(huì)一成不變，一定不能有偏見(jiàn)并且要有開(kāi)放包容的心態(tài)去做投資。同時(shí)作為基金經(jīng)理有時(shí)需要做到部分的“反人性”，在市場(chǎng)較少給予關(guān)注的板塊和公司，也存在預(yù)期差的投資機(jī)會(huì)。在行業(yè)景氣度較高的行業(yè)也需要保持一份謹(jǐn)慎和冷靜。

看好后續(xù)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)

對(duì)于市場(chǎng)的變化，高遠(yuǎn)博士認(rèn)為目前市場(chǎng)目前主要關(guān)注成長(zhǎng)賽道，特別是泛新能源，其次是消費(fèi)。4月底到7月初，新能源的反彈確實(shí)是核心方向，5月份政府出臺(tái)了一系列汽車(chē)刺激消費(fèi)政策，市場(chǎng)對(duì)新能源車(chē)預(yù)期銷(xiāo)量的上調(diào)。高遠(yuǎn)認(rèn)為新能源車(chē)在目前階段，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)秀，比較優(yōu)質(zhì)的個(gè)股可以持有，但也要考慮業(yè)績(jī)?cè)鏊俸凸乐档钠ヅ涠葋?lái)進(jìn)行配置。同時(shí)他認(rèn)為消費(fèi)板塊也值得高度重視。隨著經(jīng)濟(jì)下半年不斷復(fù)蘇，消費(fèi)板塊的景氣度在不斷提升，同時(shí)很多公司的估值處于相對(duì)低位，值得大家關(guān)注和期待。金融股高遠(yuǎn)相對(duì)看好券商。中期邏輯是資本市場(chǎng)大發(fā)展和注冊(cè)制的不斷深化改革，還有部分券商有財(cái)富管理的邏輯。同時(shí)股價(jià)和估值都還在低位，值得大家關(guān)注。

注：2008年2月27日起，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由“上證A股指數(shù)×70%＋中信國(guó)債指數(shù)×30%”調(diào)整為“上證A股指數(shù)×70%＋中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)×30%”。2015年8月7日起，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票型證券投資基金更名為長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合型證券投資基金，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由“上證 A 股指數(shù)×70%＋中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)×30%”調(diào)整為“上證 A 股指數(shù)×70%＋中證綜合債指數(shù)×30%”。2021年7月1日起，長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合型證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由“上證A股指數(shù)*70%+中證綜合債指數(shù)*30%”調(diào)整為“中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%”。

風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)

尊敬的投資者：

投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。

您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：

一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類(lèi)型，您投資不同類(lèi)型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例（開(kāi)放式基金為百分之十，定期開(kāi)放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。

三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

四、特殊類(lèi)型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示：

長(zhǎng)信均衡策略一年持有期混合型證券投資基金投資范圍包含港股通標(biāo)的股票，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)信均衡策略一年持有期混合型證券投資基金本基金基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣(mài)出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。

五、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)?；鸸芾砣?、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。

六、長(zhǎng)信均衡策略一年持有期混合型證券投資基金、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合型證券投資基金由長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金管理人”）依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。長(zhǎng)信均衡策略一年持有期混合型證券投資基金、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)混合型證券投資基金為混合型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸬幕鸷贤?、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人網(wǎng)站【https://www.cxfund.com.cn/】進(jìn)行了公開(kāi)披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。（CIS）

標(biāo)簽： 高遠(yuǎn)新發(fā)基金來(lái)了長(zhǎng)信研究總監(jiān)高遠(yuǎn)新發(fā)基金11月10日發(fā)