【大河財立方 記者 王磊彬】2022年，在A股持續調整之下，通過定增直接融資的上市公司數量、融資規模都大幅度下滑。

根據wind數據，2022年共有949家A股上市公司通過股權實現融資，募集資金總額為1.55萬億元。其中，首發家數416家，首發募集資金5223.57億元；定增家數340家，定增募集資金6997.67億元。

回顧河南這一年來的股權融資市場，融資規模較2021年減少31.8億元，再融資企業數量同比下降近四成。

(資料圖片)

2022年河南企業再融資數據統計

同比下降近四成

2022年13家豫企實現再融資

再融資作為資本市場重要的融資手段，反映了中國經濟的發展脈絡和時代特征。

就區域經濟而言，通過再融資實現融資目的的企業數量多寡、規模大小，在一定程度上體現著區域經濟的繁榮程度與金融開放程度。

2022年，河南共有中國平煤神馬控股集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)、力量鉆石、建龍微納、牧原股份、豫能控股、中航光電、棕櫚股份、藍天燃氣、普萊柯、易成新能、新強聯等13家公司通過資本市場實現再融資，融資金額總數為200.89億元。

其中，力量鉆石、建龍微納、牧原股份、豫能控股、中航光電、棕櫚股份、藍天燃氣、普萊柯8家A股上市公司為定向增發，募集資金為167.13億元；易成新能、新強聯兩家上市公司通過發行可轉債實現再融資，融資金額為12.75億元，這10家上市公司的募集金額為179.88億元。

這10家實現再融資企業的企業中，牧原股份融資60億元、力量鉆石融資39.1億元、中航光電融資34億元，融資金額位于前三名，這3家公司再融資金額占A股再融資總數的74%。

據記者統計，河南上市公司再融資的目的主要用于補充流動資金、項目融資、配套融資、融資收購其它資產等。牧原股份稱，本次定增募集資金在扣除發行費用后的募集資金凈額全部用于補充流動資金；力量鉆石募集資金主要用于“商丘力量鉆石科技中心及培育鉆石智能工廠建設項目”、“力量二期金剛石和培育鉆石智能化工廠建設項目”和補充流動資金；中航光電募集資金主要用于中航光電（廣東）有限公司華南產業基地項目、中航光電基礎器件產業園項目（一期）及補充流動資金。

除了上市公司定增之外，中國平煤神馬控股集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)兩家非上市公司企業通過發行可交換債分別募集15億元、6億元。

據大河財立方記者統計，2022年河南上市公司無論是定向增發數量，還是發行可轉債公司數量都不及去年。

2021年共有21家河南企業通過資本市場實現再融資，實際募資總額268.19億元。其中，新鄉化纖、多氟多、新強聯等14家上市公司通過定向增發實現融資139.07億元；神馬股份、隆華科技、牧原食品、濮耐股份、設研院5家企業發行可轉債117.51億元，許繼集團、中國船舶重工集團公司第七二五研究所(洛陽船舶材料研究所)通過發行可交換債融資11.61億元。

下半年市場呈現逐漸回暖

全國再融資市場同比減少1800億元

據wind數據，2022年全國有558家A股上市公司或非上市公司實現再融資，募集金額為1.1萬億元。

其中，358家A股上市公司通過定增募集7213.7億元；9家上市公司通過配股募資615.26億元；153家上市公司通過發行可轉債募資2735.58億元；38家非上市公司通過發行可交換債募資432.94億元。

2021年全國共有706家上市公司或非上市公司實現再融資1.28萬億元。2022年比2021年再融資企業數量、再融資規模分別減少148家、1800億元。

據了解，2022年通過定增募集資金超過百億元的公司有10家，其中寧德時代以448.7億元的實際募資規模位居首位；徐工機械以386.86億元的募集規模排名第二；上海機場募資191.32億元，排名第三。

從行業來看，2022年A股定增上市公司主要集中在機械設備、電子、醫藥生物和新能源等領域。從定增募投目的來看，超六成為項目融資。

根據再融資時間對比，2022年上半年共有218家企業實現再融資，下半年則有340家企業完成再融資，下半年市場呈現回暖態勢。

市場認為，下半年A股市場逐步企穩，迎來較好的投資布局窗口期。定增項目投資勝率較大，公募等機構參與的積極性大大提高。

2022年共有華夏基金、財通基金、興證全球基金、南方基金、易方達、中歐基金、富國基金、嘉實基金等47家基金公司參與333次上市公司增發項目，參與定增基金產品個數707個，參與定增總資金規模382億元。其中，華夏基金參與定增項目最多，數量為67個，參與定增總規模為59.8億元；財通基金參與54個定增項目，定增總規模為4.2億元；興證全球基金參與31個定增項目，定增總規模為55億元。

基金投資意愿下降

2023年市場有望持續升溫

業內人士表示，今年市場整體的波動較大，主要指數都出現了一定幅度調整，個股層面也出現了普跌現象，這樣的市場表現確實影響到了一部分定增的表現，從而造成了部分定增個股出現破發的情況。

就定增收益來看，多只定增股票發行后遭遇破發現象。其中，由華夏基金、財通基金、萬家基金等參與的優刻得-W股票定增，股票發行后已下跌45.87%；由高毅資產、財通基金、銀河證券、諾德基金、興全基金等參與的邁克生物股票定增，股票發行后已下跌36.91%。

以邁克生物為例，邁克生物表示，本次募集資金投資項目符合國家產業政策和公司未來發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。然而，終難對抗市場下跌趨勢。

“今年年內公募定增‘降溫’，主要還是因為市場行情低迷，基金投資意愿下降。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，定增市場與市場行情密切相關，當市場行情好的時候，定增的量會比較多，相對“火熱”，而遇市場行情不佳時，相應的定增量也會縮小。

還有機構人士認為，定增有至少6個月的鎖定期，而今年新基金發行遇冷，公募基金的增量有限，基金公司不得不考慮流動性問題，增量資金有限的問題也是公募基金參與定增熱度大不如前的原因之一。

某證券公司鄭州東新區營業部負責人表示，就今年整個A股市場而言，市場呈現震蕩下行趨勢。無論是首發還是增發，股票解禁后就出現大面積虧損，與其投資預期有明顯差距，賺錢效益減弱導致公募定增市場降溫。

同時，這名負責人還表示，從市場發展態勢而言，下半年市場逐漸好轉，增加了公募基金的投資信心，隨著宏觀環境改善，市場情緒逐漸回暖，2023年定增市場有望持續升溫。

見習編輯:楊薩 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

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