11月18日，證監(jiān)會發(fā)布了首份個人養(yǎng)老金基金名錄，一共有129只基金入選，這意味著個人養(yǎng)老金賬戶具體可以投資哪些公募基金產(chǎn)品的問題已經(jīng)得到了解答。

目前為止，這個名單上的基金清一色都是養(yǎng)老目標(biāo)基金。

(資料圖片)

不過名單是動態(tài)的，隨著個人養(yǎng)老金制度逐漸完善，后面也會納入其它適合個人養(yǎng)老金需求的基金。

回顧一下，養(yǎng)老目標(biāo)基金，是以養(yǎng)老為目標(biāo)的基金，與普通的基金不同，養(yǎng)老目標(biāo)基金是采用FOF形式來運作的，F(xiàn)OF 就是是投資基金的基金。

按投資策略來分，養(yǎng)老目標(biāo)基金可以分為兩大類：目標(biāo)風(fēng)險策略基金和目標(biāo)日期策略基金。

目標(biāo)日期策略基金，大多以年份命名，比如XX養(yǎng)老目標(biāo)日期2035、XX養(yǎng)老目標(biāo)2040。

這個時間就是假定投資者的退休時間，這類基金根據(jù)投資者不同生命階段的風(fēng)險承受能力進行投資配置，隨著退休日期的臨近，會逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

而目標(biāo)風(fēng)險策略基金在成立的時候，投資風(fēng)格和風(fēng)險偏好已經(jīng)確定了，比如上銀恒泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)就是穩(wěn)健類。除此之外還有平衡類、積極類，這類基金資產(chǎn)配置的比例不會隨著時間而改變。

從這批個人養(yǎng)老金基金名錄，我們也能看到一些信息：

1、全市場共有193只養(yǎng)老目標(biāo)基金（不同份額合并計算），總規(guī)模為946億元，而此次披露入選的產(chǎn)品共有129只，其余養(yǎng)老目標(biāo)基金落選的最直接原因是規(guī)模不夠。

根據(jù)證監(jiān)會11月份公布的規(guī)定，最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金才能符合要求。

例如，博時基金旗下共有6只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中兩只成立較早目標(biāo)風(fēng)險基金博時頤澤平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有、博時頤澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期入選，四只較晚成立的目標(biāo)日期型基金因為規(guī)模達不到要求，無緣入選。

但也有少數(shù)產(chǎn)品規(guī)模達標(biāo)了，也未能入選，比如興全安泰養(yǎng)老三年。

（圖片來源：天天基金網(wǎng)）

2、從數(shù)量上看，目標(biāo)風(fēng)險基金比目標(biāo)日期基金多。

從整體規(guī)模數(shù)據(jù)也可以看到，目標(biāo)風(fēng)險型基金更受歡迎，至于目標(biāo)日期基金，日期越遠(yuǎn)關(guān)注度越低。

值得注意的是，目標(biāo)風(fēng)險基金以往都是穩(wěn)健和平衡的多，但現(xiàn)在名單里看到華夏有保守型，興全有個積極型的。

這個變化的出現(xiàn)意味著，養(yǎng)老目標(biāo)基金正在考慮滿足更多不同風(fēng)險偏好人群的需求。

3、在進入個人養(yǎng)老金基金名錄的40家公司中，入選產(chǎn)品最多的公司是華夏基金，旗下共11只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中有9只產(chǎn)品入選。

華夏在養(yǎng)老這塊確實挺賣力的，是業(yè)內(nèi)布局養(yǎng)老目標(biāo)基金最多的基金公司。

業(yè)績方面也交出了比較優(yōu)秀的成績單，截至第三季度，華夏基金旗下7只成立一年以上的養(yǎng)老產(chǎn)品，成立以來的平均年化收益為4.99%。

其中許利明管理的華夏養(yǎng)老2045三年持有混合業(yè)績最為突出，累計收益率56.86%，年化收益率達13.33%，超越基準(zhǔn)收益率51.17%，累計收益率和年化收益率都排在同類第一。

要說明一下，非薦基，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

現(xiàn)在又多了一個省錢的點，費率優(yōu)惠。

證監(jiān)會提到個人養(yǎng)老金基金應(yīng)當(dāng)針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立單獨的份額類別，各家基金公司也已經(jīng)按要求陸續(xù)公示名錄產(chǎn)品新增Y份額。

（圖片來源：嘉實基金官網(wǎng)）

Y類份額和我們常見的A、C類份額有什么區(qū)別呢？

A、C類份額適用于大部分權(quán)益基金和債券基金，其中A類份額收取申購費，C類份額不收申購費而收取銷售服務(wù)費；

Y份額專門為個人養(yǎng)老金設(shè)定，在投資管理上，Y類份額與原有份額沒有差別，是合并在一起由基金經(jīng)理管理的，優(yōu)勢是免收銷售服務(wù)費，管理費和托管費率也有優(yōu)惠。

例如，華夏養(yǎng)老2045這只基金：

A類份額管理費率0.90%/年，托管費率0.20%/年；

C類份額的管理費和托管費分別為0.90%/年和0.20%/年，銷售服務(wù)費0.40%/年；

Y份額的管理費和托管費則分別為0.45%/年和0.10%/年;

A類份額和Y類份額的前端申購費、贖回費并無不同。

（圖片來源：基金合同）

根據(jù)各個基金公司披露的信息來看，個人養(yǎng)老金基金的管理費及托管費基本是5折優(yōu)惠。

同時默認(rèn)紅利再投資而不是現(xiàn)金分紅，這顯然就是鼓勵大家更多的長期持有來滾復(fù)利。

要注意Y類份額只能通過個人養(yǎng)老金賬戶才能購買。具體的銷售機構(gòu)和平臺也披露了一份目錄，基本大家熟知的頭部機構(gòu)都在里面，這些平臺相信很快就會披露相應(yīng)的購買規(guī)則。

就像我們之前說的那樣，個人養(yǎng)老金制度快速落地肯定是一個好的事情。

不過，國家只提供渠道，投資還是自主進行，考慮到養(yǎng)老算得上我們投資生涯最長遠(yuǎn)的目標(biāo)，隨著可投資的標(biāo)的越來越多，咱們一定得樹立長期的投資理念，把風(fēng)險偏好和年齡等因素綜合考慮起來再選產(chǎn)品。

最后再嘮叨一句，養(yǎng)老是每個人都逃不開的問題，那些覺得自己還年輕，等幾年再說，這個問題還不著急的小伙伴們，也得盡快規(guī)劃起來了，越早開始，壓力也就越小。

標(biāo)簽： 個人養(yǎng)老基金名單出爐 透露了啥信息 養(yǎng)老基金 養(yǎng)老目標(biāo)