最近有財神問，純債基金（比如鵬華豐祿、博時信用債純債等）需要用基金溫度計定投么？如果是長期增值，是不是單筆買入更好？

今天課代表跟大家聊一聊，純債基金和滬深300這兩種基金，底層邏輯的差異是什么，如何定投更高效。

(資料圖)

01

你適合基金定投嗎？

并不是所有人都適合基金定投，也不需要剛開始就單筆買入。

如果你本身是低風險投資者，課代表的建議是，先配置至少30%的銀行存款，再用閑錢進行基金定投。

閑錢的定義是，三年內都用不到，希望可以長期增值的錢。

最后，在開始定投之前，請務必確保自己可以接受凈值的波動。純債基金，最大回撤可能在2-3%，而滬深300，最大回撤會在30%-50%。

不管是純債基金還是滬深300，波動都挺大的，如果本身追求穩健，大筆買入后，遇到下跌的行情，看著每天凈值下跌，持有體驗會很差。

02

買債賺什么錢

買純債基金，說到底賺的是時間的錢。

純債基金，本身持有一籃子的債券。而債券的收益來自兩部分：票面利息和價格波動。

票面利息是確定的收益。債券在發行時就確定了票面利息。假如某一年期的債券面值100元，利率是5%。則持有1年后，可以連本帶息拿到105元。

只要發債主體不暴雷，這105元就是確定的收益。

而價格波動是不確定的，也無法預測。因為債券本身可以公開交易，價格會隨著市場行情變化。

還是剛才的例子，你買了一張面值100元的債券，第二天急用錢，市場上供過于求，你可能要用95元的價格才能賣掉。

交易完成之后，你就損失了5元。而買到你債券的人，在1年后，可以連本帶息拿到105元，相當于一年賺了10元。5元是票面利息，另外5元是價差。

對于咱們普通人，其實沒必要靠價差賺錢。原因是性價比很低。

首先研究價差很難，如何判斷債市的高低點，預測未來走勢，本身就不容易。

其次，債券價格的波動本身不大，而且長期持有，價格會趨近于價值。

所以，咱們只要每個月拿出一部分閑錢定投純債基金就可以了。

還有財神問，既然純債基金賺的是時間的錢，那豈不是馬上單筆買入會更好呢？

理論上是可行的，但是債券穩定不代表不會波動，比如遇到這次的大跌行情，早期單筆買入會很難受。

反而不如定期定額的買入，平滑剛開始的波動，更容易堅持下去。

定投純債基金，不需要參考基金溫度計，堅持定期定額買入即可。

03

買滬深300賺什么錢

相比純債基金賺的是時間的錢，買滬深300這種股票基金，賺的是價格波動的錢。

不要相信長期持有只買不賣的價值投資理論，在A股這種熊長牛短的市場，漫長的熊市讓你積攢份額，而牛市最后的瘋狂，是給你落袋為安的機會。

如果不及時止盈，最后收益大概率要回吐。

對于咱們普通人，是不具備選股能力的，滬深300這種寬基更適合。

綜合看，定投滬深300的好處有這么幾個：

1、滬深300就是A股最強的300家公司，指數本身有半年一次優勝劣汰的篩選機制，確保持倉永遠是優秀的公司。

2、買指數就是買國運。長期看，中國頂尖的公司一定是發展越來越好的。

3、定投指數基金的門檻很低，最低只要1元，不用擔心像買股票一樣，最低必須買一手。定投本身也能平滑波動。

選擇好的指數之后，根據基金溫度計，在30度以下加倍定投，在30度-80度正常定投，在80度以上逐步清倉，就可以做到低買高賣。

如果你希望獲得更好的收益，也可以采用組合滬深300+易方達藍籌精選的形式定投。

04

定投總結

如果你從下半年開始跟著課代表定投純債和滬深300，可能已經感受到了上面說的內容：

看起來穩穩幸福的純債基金，遇到極端行情，也會大跌一把。凈值需要時間修復，要有耐心和平常心。

看起來波動很大的滬深300，如果你敢在低點定投，并且越跌越買，可能已經有不錯的浮盈了。

所以針對不同的產品，要采用不同的策略，這樣不管是收益還是持有體驗，都會更好。

05

聊聊未來

經歷了三年口罩，展望明年，有人說經濟即將反彈，牛市即將到來；有人說發展的共識已經被打破，短期難以復蘇。

你覺著未來是更好還是更壞呢？

如果你跟課代表一樣，沒有把握，不如就把未來當成是不確定的。

在不確定的情況下，咱們能做的，大概有兩件事：

1、分散你的資產：用存款打底，合理配置債券資產和權益資產。

2、堅持定投：相信長期持有債券，票面利息會復利增長；相信滬深300跌久跌深之后，會反彈。用閑錢去定投。

06

拿得住才能賺到錢

最近課代表很少聊存款，主要是最近確實沒有什么新的給力產品，相比之下，反倒是跌了很久的滬深300估值更有競爭力。

這不是說存款不重要，存款依舊是打底的保本資產。嚴格控制單戶50萬的紅線，存款保險就是很好的安全墊。

如果你不能接受任何的凈值波動，只享受每天收利息的樂趣，all in存款也是不錯的選擇。

如果你希望繼續精進理財技能，并且能承受凈值波動，配置債券資產和滬深300還是很有必要的。

理財這件事，拿得住才能真正賺到錢。

希望大家都可以在評估自己的風險承受能力之后，分散配置不同的資產，耐心持有，實現長期的資產增值。

如果對基金定投感興趣，可以看課代表之前的分享：

從零開始搞懂滬深300定投！丨能賺錢的基金定投攻略

滬深300基金選A還是C份額？買最便宜指數基金的攻略

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