放寬疫情管控后，周圍陽的人開始多起來了。

最近，王石、劉強東這樣的名人現身說新冠不可怕，叫大家不要慌。我覺得這些人的做法是很好的，給大家傳遞了正確的信息。大多數人應該是無癥狀或者輕癥，真的不用慌。大家平時還是要多戴口罩、勤洗手，家里備常用的退燒藥、感冒藥、鎮咳藥。其他，還是要如常生活。

(相關資料圖)

隨著疫情管控的逐步開放，人們已經看到了未來長期干活基本恢復正常的希望。鐘南山接受采訪表示，預計廣州第一波感染峰值可能會在明年一月中上旬到二月中期到來，三月份中上旬進入平穩階段，樂觀估計在明年上半年可恢復到疫情前的生活狀態。

本周末筆者在南京園博園景區里面的酒店，發現酒店的生意明顯比之前好很多了，周末兩天酒店的工作人甚至有點忙得不可開交?，F在酒店里已經也有一些來自外省的公司開始在南京地區組織活動了。這些都是非常好的信號，人員開始正常流動，消費在逐步復蘇。

明年中國最大的方向就是“經濟復蘇”，未來一年里我們可能迎來強勁的消費反彈。疫情后，餐飲，旅游，服裝等消費行業都會率先復蘇。看香港和臺灣的經驗，防疫政策明顯優化后，消費行業都有不錯的表現。恒生醫藥和恒生消費行業在疫情防控放開后短期超額收益明顯，而醫藥行業持續性強。

臺灣防疫政策放松后，臺股中的消費行業也持續走強。

A股中的消費股在明年是可能有估值修復的，尤其是中證消費指數扎扎實實地跌了兩年以后，且不少個股的跌幅甚至達到50%的背景下。事實上，最近白酒等消費股反彈勢頭就很猛。

最近很多基金經理已經表示看好明年消費股的表現。周末，筆者就問嘉實基金大消費研究總監吳越看好消費方向哪些細分領域。吳越說他更看好以下三個方向：

1、地產鏈上相關公司，穩增長政策刺激利好的房地產產業鏈，包括房地產、輕工、家電、建材等或都有機會。

2、白酒等消費股，在宏觀經濟與疫情兩個負面因素的全面解除的背景下，疊加臨近年底帶動消費。例如春節可以熱鬧了，這對于白酒、牛奶等消費公司來說就是大利好。

3、港股消費，主要是港股中的消費股在過去兩年里跌得太多了。

當然以上這些方向，吳越說他是看好未來一年大消費板塊有估值修復的機會。但在更長時間維度的方向，他是偏謹慎一點的，還要看人口增長、居民收入、消費者的偏好等因素。吳越的新基金嘉實優享生活將于12月22日起發行，這時候發消費主題新基金體現出了吳越對未來消費行業投資機會的看好。

華泰證券也認為，2023年國內將呈現出行需求修復、社交“重啟”，修復節奏上仍有望沿著出行半徑逐層傳導，差旅需求有望率先回補，本地化需求（聚餐、宴請）回暖或加速彈性釋放，偏長線的休閑娛樂度假或有所滯后，但需求有望迎來集中式釋放。他們比較看好餐飲、酒店、免稅相關領域的投資機會。

未來一年可能迎來消費股的修復行情的，投資者在未來的一年里面可以適當的考慮加大消費主題基金的配置比例的。

其他：

1、今天起，深圳不再對來（返）深圳的人員采取疫情核查措施。未來會有更多的城市效仿的，這在鼓勵大家跨地區出行。

2、摩洛哥擊敗葡萄牙，成為本屆世界杯第一支非洲進四強。估計賽前有不少人賭葡萄牙贏的，這次又虧得底掉。這一屆世界杯讓不少賭狗虧得傾家蕩產...

3、財政部宣布發行7500億2022年特別國債，2022年特別國債算是到期的2007年特別國債的。2022年特別國債預計利率在2.9%左右，面向機構投資者，個人投資者買不了。

4、嗶哩嗶哩上線了《三體》動畫片，播放量已經過億，筆者開始追了。動畫片做得質量不錯，但沒有超預期。主要是《三體》這個頂級大IP，你不做出超預期的效果出來，都算對不起這個IP。最近嗶哩嗶哩股價漲得不錯，應該就是和《三體》動畫片的上線有很大關系。

5、最近浙江、四川、廣東、江蘇、福建、安徽、湖南、河南、河北等在內的多個省份及下屬城市的經貿團相繼出海，飛往歐洲、美國、東南亞等地區搶訂單。從這些企業的行為能看出中國企業家們的拼搏精神以及中國經濟的潛力。

6、上證50股指期權將于2022年12月19日掛牌交易。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資意見。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，歷史業績不代表未來，市場有風險，投資須謹慎。

標簽： 疫情后時代 消費逐步起色 消費行業