放寬疫情管控后，周圍陽的人開始多起來了。

最近，王石、劉強東這樣的名人現(xiàn)身說新冠不可怕，叫大家不要慌。我覺得這些人的做法是很好的，給大家傳遞了正確的信息。大多數(shù)人應(yīng)該是無癥狀或者輕癥，真的不用慌。大家平時還是要多戴口罩、勤洗手，家里備常用的退燒藥、感冒藥、鎮(zhèn)咳藥。其他，還是要如常生活。

(相關(guān)資料圖)

隨著疫情管控的逐步開放，人們已經(jīng)看到了未來長期干活基本恢復(fù)正常的希望。鐘南山接受采訪表示，預(yù)計廣州第一波感染峰值可能會在明年一月中上旬到二月中期到來，三月份中上旬進入平穩(wěn)階段，樂觀估計在明年上半年可恢復(fù)到疫情前的生活狀態(tài)。

本周末筆者在南京園博園景區(qū)里面的酒店，發(fā)現(xiàn)酒店的生意明顯比之前好很多了，周末兩天酒店的工作人甚至有點忙得不可開交。現(xiàn)在酒店里已經(jīng)也有一些來自外省的公司開始在南京地區(qū)組織活動了。這些都是非常好的信號，人員開始正常流動，消費在逐步復(fù)蘇。

明年中國最大的方向就是“經(jīng)濟復(fù)蘇”，未來一年里我們可能迎來強勁的消費反彈。疫情后，餐飲，旅游，服裝等消費行業(yè)都會率先復(fù)蘇。看香港和臺灣的經(jīng)驗，防疫政策明顯優(yōu)化后，消費行業(yè)都有不錯的表現(xiàn)。恒生醫(yī)藥和恒生消費行業(yè)在疫情防控放開后短期超額收益明顯，而醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)性強。

臺灣防疫政策放松后，臺股中的消費行業(yè)也持續(xù)走強。

A股中的消費股在明年是可能有估值修復(fù)的，尤其是中證消費指數(shù)扎扎實實地跌了兩年以后，且不少個股的跌幅甚至達到50%的背景下。事實上，最近白酒等消費股反彈勢頭就很猛。

最近很多基金經(jīng)理已經(jīng)表示看好明年消費股的表現(xiàn)。周末，筆者就問嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越看好消費方向哪些細分領(lǐng)域。吳越說他更看好以下三個方向：

1、地產(chǎn)鏈上相關(guān)公司，穩(wěn)增長政策刺激利好的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，包括房地產(chǎn)、輕工、家電、建材等或都有機會。

2、白酒等消費股，在宏觀經(jīng)濟與疫情兩個負面因素的全面解除的背景下，疊加臨近年底帶動消費。例如春節(jié)可以熱鬧了，這對于白酒、牛奶等消費公司來說就是大利好。

3、港股消費，主要是港股中的消費股在過去兩年里跌得太多了。

當然以上這些方向，吳越說他是看好未來一年大消費板塊有估值修復(fù)的機會。但在更長時間維度的方向，他是偏謹慎一點的，還要看人口增長、居民收入、消費者的偏好等因素。吳越的新基金嘉實優(yōu)享生活將于12月22日起發(fā)行，這時候發(fā)消費主題新基金體現(xiàn)出了吳越對未來消費行業(yè)投資機會的看好。

華泰證券也認為，2023年國內(nèi)將呈現(xiàn)出行需求修復(fù)、社交“重啟”，修復(fù)節(jié)奏上仍有望沿著出行半徑逐層傳導(dǎo)，差旅需求有望率先回補，本地化需求（聚餐、宴請）回暖或加速彈性釋放，偏長線的休閑娛樂度假或有所滯后，但需求有望迎來集中式釋放。他們比較看好餐飲、酒店、免稅相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。

未來一年可能迎來消費股的修復(fù)行情的，投資者在未來的一年里面可以適當?shù)目紤]加大消費主題基金的配置比例的。

其他：

1、今天起，深圳不再對來（返）深圳的人員采取疫情核查措施。未來會有更多的城市效仿的，這在鼓勵大家跨地區(qū)出行。

2、摩洛哥擊敗葡萄牙，成為本屆世界杯第一支非洲進四強。估計賽前有不少人賭葡萄牙贏的，這次又虧得底掉。這一屆世界杯讓不少賭狗虧得傾家蕩產(chǎn)...

3、財政部宣布發(fā)行7500億2022年特別國債，2022年特別國債算是到期的2007年特別國債的。2022年特別國債預(yù)計利率在2.9%左右，面向機構(gòu)投資者，個人投資者買不了。

4、嗶哩嗶哩上線了《三體》動畫片，播放量已經(jīng)過億，筆者開始追了。動畫片做得質(zhì)量不錯，但沒有超預(yù)期。主要是《三體》這個頂級大IP，你不做出超預(yù)期的效果出來，都算對不起這個IP。最近嗶哩嗶哩股價漲得不錯，應(yīng)該就是和《三體》動畫片的上線有很大關(guān)系。

5、最近浙江、四川、廣東、江蘇、福建、安徽、湖南、河南、河北等在內(nèi)的多個省份及下屬城市的經(jīng)貿(mào)團相繼出海，飛往歐洲、美國、東南亞等地區(qū)搶訂單。從這些企業(yè)的行為能看出中國企業(yè)家們的拼搏精神以及中國經(jīng)濟的潛力。

6、上證50股指期權(quán)將于2022年12月19日掛牌交易。

風險提示：觀點僅供參考，不構(gòu)成投資意見。投資者在購買基金前應(yīng)仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，歷史業(yè)績不代表未來，市場有風險，投資須謹慎。

標簽： 疫情后時代 消費逐步起色 消費行業(yè)