與歐洲百姓排隊(duì)買煤、砍伐硬質(zhì)木材準(zhǔn)備過(guò)冬不同，中國(guó)百姓在冬天來(lái)臨前討論更多的是年底要是無(wú)法完成新能源車提車，明年就要少1萬(wàn)多的國(guó)補(bǔ)了。

截然不同的心境與選擇，正演繹著東西方能源投資與消費(fèi)應(yīng)用的變化。

中國(guó)新能源汽車的歐洲時(shí)刻

(資料圖)

今年6月末，歐盟27國(guó)環(huán)境部長(zhǎng)達(dá)成一致，將支持在2035年歐盟全境內(nèi)停止燃油新車銷售，以實(shí)現(xiàn)2050年歐洲碳中和的目標(biāo)。對(duì)此，德法兩國(guó)的汽車行業(yè)協(xié)會(huì)給出了反對(duì)意見(jiàn)，但歐盟減碳的決心和力度將只增不減。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)在未來(lái)的14年里，歐洲電動(dòng)車復(fù)合增速有望超過(guò)15%。

全球電動(dòng)車滲透率

素材來(lái)源：Marklines，長(zhǎng)江證券；IESC搜集整理

在此背景下，近幾日開(kāi)幕的2022法國(guó)巴黎車展，一眾中國(guó)造車新勢(shì)力力壓歐洲本土新能源汽車品牌，成為吸睛熱點(diǎn)。據(jù)媒體報(bào)道，今年9月份我國(guó)新能源汽車滲透率達(dá)到了30%，而我國(guó)市場(chǎng)的全球占有率高達(dá)近70%，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度冠絕全球。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，目前已有近10家中國(guó)車企向歐洲出口新能源車型。2022年前9個(gè)月，中國(guó)汽車企業(yè)出口211.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55.5%；其中，新能源汽車出口38.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍。中國(guó)電動(dòng)汽車已經(jīng)占到歐洲電動(dòng)汽車總銷量的10%。

中國(guó)新能源汽車的成功“搶灘”，給了歐洲老牌燃油車企一記重拳。盡管在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等領(lǐng)域內(nèi)中國(guó)車企與歐洲車企依舊存在差距，但在“碳中和”發(fā)展邏輯下的新能源汽車行業(yè)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在電池、電控、智能物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分項(xiàng)目上擁有了相對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)，正在讓歐洲傳統(tǒng)制造業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈拆分、搬遷到中國(guó)。

今年以來(lái)，大眾、寶馬、奔馳等歐洲車企巨頭紛紛轉(zhuǎn)移新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)英國(guó)《泰晤士報(bào)》消息，寶馬集團(tuán)打算停止在英國(guó)牛津工廠生產(chǎn)MINI電動(dòng)車型，并將該生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到中國(guó)；大眾汽車則將投資約70億人民幣，在中國(guó)成立軟件合資公司，改變因?yàn)檐浖邪l(fā)進(jìn)度跟不上而導(dǎo)致的旗下奧迪、賓利、保時(shí)捷等重要電動(dòng)車型被迫延遲發(fā)布的情況。

全球可持續(xù)發(fā)展的中國(guó)時(shí)刻

無(wú)論一國(guó)的化石能源稟賦豐貧、能源需求大小、是否提出碳中和目標(biāo)，能源體系多樣化都是其長(zhǎng)期保障能源安全的必由之路。隨著二十大的勝利召開(kāi)，能源發(fā)展再次與國(guó)家安全與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定聯(lián)系到一起。

拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，在頂層設(shè)計(jì)藍(lán)圖中的能源投資與消費(fèi)，除了目前超過(guò)G7國(guó)家總裝機(jī)量的全球最大的電力系統(tǒng)，傳統(tǒng)石油領(lǐng)域，油氣管道建設(shè)、傳統(tǒng)石化與新材料創(chuàng)新、光伏發(fā)電、儲(chǔ)能新技術(shù)等等，都迎來(lái)邁入新發(fā)展階段。

與歐洲面臨的能源挑戰(zhàn)不同，全球宏觀困境下的中國(guó)發(fā)展，更像是一場(chǎng)“無(wú)問(wèn)西東、改天換地”的全新敘事。

據(jù)某券商報(bào)告，2021 年中國(guó)的能源自給率（能源自產(chǎn)總量與能源消費(fèi)總量的百分率）為 82.6%，僅 17.4%依賴進(jìn)口；而歐盟 2020 年的能源自給率僅為 43.4%，對(duì)外依存度較高。相比歐洲而言，盡管中國(guó)是全球最大的石油進(jìn)口國(guó)，但由于中國(guó)的能源消費(fèi)以煤炭為主，且中國(guó)的煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)又能夠基本實(shí)現(xiàn)自我平衡，加上中國(guó)擁有全球規(guī)模最大、發(fā)展速度最快的新能源。

中國(guó)能源成本優(yōu)勢(shì)明顯

素材來(lái)源：Bloomberg，華泰證券；IESC搜集整理

除了傳統(tǒng)能源，據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)最近發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2022年上半年，全球可再生能源投資達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2660億美元，中國(guó)占了43%，成為全球可再生能源投資領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”。

在全球風(fēng)能和太陽(yáng)能市場(chǎng)上，中國(guó)的能源公司是一支正在崛起的強(qiáng)大力量。強(qiáng)大的政府支持以及大規(guī)模的可再生能源投資，幫助中國(guó)企業(yè)走在了其他國(guó)家的前面。

BNEF指出，全球十大風(fēng)力渦輪機(jī)制造商中，中國(guó)企業(yè)占六家。全球十大太陽(yáng)能組件制造商中，中國(guó)企業(yè)占八家。日本國(guó)際貿(mào)易和工業(yè)部稱，中國(guó)在海上風(fēng)力發(fā)電和下一代太陽(yáng)能技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)力全球排名第一。德國(guó)《青年世界報(bào)》也指出，目前在全球使用的太陽(yáng)能電池中，約三分之二來(lái)自中國(guó)。作為重要的中間產(chǎn)品，中國(guó)太陽(yáng)能晶片的世界占比高達(dá)95%左右。

新冠肺炎疫情全球蔓延、俄烏沖突及美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)全球金融環(huán)境和能源供應(yīng)鏈帶來(lái)巨大壓力，中國(guó)能源以堅(jiān)實(shí)發(fā)展給了全球可持續(xù)發(fā)展和安全穩(wěn)定提供了強(qiáng)有力支撐。

新材料的未來(lái)時(shí)刻

以新一代信息技術(shù)、新能源、智能制造等為代表的新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對(duì)材料也提出了更高要求。隨著中國(guó)新能源技術(shù)“西進(jìn)”與全球高端制造產(chǎn)業(yè)鏈“東移”，全球石化新材料研發(fā)進(jìn)入“貼身互搏”的階段。

眾所周知，高端化新材料具有優(yōu)異性能或特殊功能，即是高知識(shí)、高技術(shù)的產(chǎn)物，也是發(fā)展信息、航空航天、能源、生物等高技術(shù)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。

近日，國(guó)產(chǎn)C919大飛機(jī)交付的新聞亦帶出高端新材料的好消息，據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)石化上海石化大絲束碳纖維產(chǎn)業(yè)基地投料開(kāi)車，并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。中國(guó)石化也成為國(guó)內(nèi)第一家，全球第四家掌握大絲束碳纖維技術(shù)的企業(yè)。

碳纖維與其他材料性能對(duì)比

素材來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)信息；IESC收集整理

據(jù)投資了C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，亦在新材料領(lǐng)域有所布局的海望資本表示，大絲束碳纖維新材料的成功投產(chǎn)不僅是中國(guó)石化關(guān)鍵技術(shù)的突破，也是碳纖維規(guī)模化生產(chǎn)和關(guān)鍵技術(shù)、裝備的突破。這將為中國(guó)航空航天、風(fēng)力和光伏發(fā)電、海洋工程、環(huán)境保護(hù)、安全防護(hù)、土工建筑、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域應(yīng)用提供新的發(fā)展動(dòng)力。

海望資本表示，從歷史數(shù)據(jù)看，2015年-2020年，中國(guó)碳纖維總需求由16808噸增長(zhǎng)至48851噸，其間CAGR 達(dá)23.79%，算得上是高成長(zhǎng)性賽道。在未來(lái)，延伸應(yīng)用方面的需求將會(huì)提供更快的增速和近千億的市場(chǎng)規(guī)模空間。

中國(guó)碳纖維需求

素材來(lái)源：西部證券；IESC收集整理

回看近10年的中國(guó)能源投資與消費(fèi)應(yīng)用發(fā)展歷史，無(wú)論是光伏、新能源汽車還是新材料研發(fā)創(chuàng)新，都是踉踉蹌蹌，跌跌撞撞，終究還是完成了從無(wú)到有、從有到大的突破。

未來(lái)，技術(shù)、資金和市場(chǎng)，三者齊聚的中國(guó)，將繼續(xù)延續(xù)越打壓越強(qiáng)大的奮斗精神，直至跨越鴻溝，實(shí)現(xiàn)趕超。

標(biāo)簽： 和合期貨洞見(jiàn)｜能源投資與消費(fèi)的東學(xué)西漸